La récente correction boursière représente une opportunité d’investir dans des titres de qualité et parfois à des prix intéressants. Si vous êtes un investisseur qui recherche à se constituer un portefeuille des meilleurs actions pour le long terme, un bon point de départ est la liste des ‘Dividend Aristocrats’. Dans cet article, nous examinerons 7 actions aristocrates à dividendes stables et perspectives de croissance attrayantes. Pour chaque titre, nous présenterons les perspectives de croissance et les risques. De plus, nous inclurons des statistiques de croissance et d’autres ratios pertinents.
Cette liste n’est qu’un point de départ pour des recherches plus approfondies et non une recommandation d’achat.
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Rendement des dividendes et autres indicateurs clés
Avant d’acheter des actions à dividendes, il est important de savoir comment les évaluer. Ces mesures peuvent vous aider à comprendre le montant des dividendes à attendre, la fiabilité d’un dividende et, surtout, comment identifier les signaux d’alarme.
Rendement du dividende
Il s’agit du dividende annualisé représenté en pourcentage du cours de l’action. Par exemple, si une entreprise verse 1 $ en dividendes annualisés et que l’action coûte 20 $ par action, le rendement du dividende serait de 5 %.
Un rendement de dividende plus élevé est préférable. Mais la capacité d’une entreprise à maintenir le versement du dividende et à l’augmenter est un aspect très important.
Un rendement de dividende anormalement élevé est souvent un signe alarmant. Lorsque le marché sanctionne un titre pour des résultats financiers décevants ou pour manque de perspectives de croissance, le prix du titre baisse indéniablement pour refléter cette nouvelle évaluation. Vu que le prix de l’action baisse, le rendement de dividendes devient temporairement alléchant. J’insiste sur le mot ‘temporairement’ car tôt ou tard l’entreprise sera obligé de baisser ses dividendes faute de croissance et de moyens financiers pour le maintenir.
Rendement total
Il s’agit de l’augmentation du cours de l’action (connue sous le nom de gains en capital) plus les dividendes versés. Par exemple, si vous payez 10 $ pour une action dont la valeur augmente de 1 $ et que vous versez un dividende de 0,50 $, alors ce gain de 1,50 $ équivaut à un rendement total de 15 %.
Bénéfice par action (EPS)
La mesure BPS normalise les bénéfices d’une entreprise à la valeur par action. Les meilleures actions à dividende sont des entreprises qui ont démontré leur capacité à augmenter régulièrement leur bénéfice par action au fil du temps et ainsi à augmenter leur dividende. Un historique de croissance des bénéfices est souvent la preuve d’avantages concurrentiels durables.
Ratio P/E
Le ratio cours/bénéfice est calculé en divisant le cours de l’action d’une entreprise par son bénéfice par action. Le ratio P / E est une mesure qui peut être utilisée avec le rendement du dividende pour déterminer si une action de dividende est équitablement évaluée.
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Présentation des meilleurs actions pour long terme
Rendement de dividendes et ratio de distribution
Comment on doit interpréter le ratio de distribution des dividendes?
La ratio de distribution de dividendes est un pourcentage. Il indique par apport au profit (100% ici), combien serait versé en dividendes aux actionnaires. Exemple, une entreprise enregistre un profit de 100$ et elle verse 40$ en dividendes. Son ratio de distribution est de 40%.
Si le ratio est élevé, ceci signifie que cette entreprises verse la presque totalité de ces profits en dividendes. Il resterai peu d’argent dans les coffres pour innover ou percer de nouveaux marchés;
C’est plus préférable d’investir dans une entreprise ou le ratio de distribution de dividendes est faible ou moyen. Le raisonnement est que ces entreprises auront de l’argent de côté pour investir dans de nouveaux projets et ainsi créer de la croissance;
Note: Les entreprises à revenus immobilier ou de services publiques ont généralement un ratio de distribution élevé. Ceci s’explique par le faite que ces entreprises opèrent dans des secteurs avec peu d’innovation. Par conséquent, il est assez fréquent que ces entreprises verse la totalité de leurs profits en dividendes. C’est le cas ici de Essex Property.
Historique croissance des dividendes
| Titre | Rend Div | DGR (ans) | Croiss Div 1 an | Croiss Div 5 ans |
| ESS | 4,1% | 27 | 5,3% | 4,7% |
| MDT | 3,3% | 45 | 7,9% | 8,1% |
| CL | 2,5% | 60 | 4,4% | 3,3% |
| JNJ | 2,6% | 60 | 6,6% | 6,1% |
| HRL | 2,2% | 56 | 6,1% | 6,8% |
| O | 4,6% | 26 | 0,2% | 1,1% |
| PEP | 2,6% | 50 | 7,0% | 7,4% |
Pourquoi la croissance des dividendes est un critère important?
La croissance des dividendes est une caractéristique très recherchée par les investisseurs. C’est un signe de la bonne santé financière d’une entreprise et de sa capacité à croître son rendement de façon soutenu. C’est aussi un excellent moyen de réduire l’effet de l’inflation sur votre portefeuille d’investissement.
Il est recommandé dans un portefeuille de dividendes d’avoir un mix de:
- larges entreprises avec des dividendes stables et une croissance faible à modérée. Les actions aristocrates de dividendes sont une très bonne liste de départ;
- des entreprises de tailles petite ou moyennes qui commencent à se faire une place dans leur industrie. Ce qui signifie qu’ils sont capable à la fois de générer de la croissance et croître leurs dividendes à des taux alléchants;
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Essex Property Trust (ESS)
Essex Property Trust, Inc., une société du S&P 500, est une fiducie de placement immobilier (FPI) entièrement intégrée qui acquiert, développe, redéveloppe et gère des propriétés résidentielles multifamiliales sur certains marchés de la côte ouest.
+ 60 000 appartements dans 246 communautés d’appartements (principalement des appartements haut de gamme)
+ La grande capitalisation boursière d’ESS et ses 27 années consécutives d’augmentation des dividendes lui ont valu le statut d’aristocrate du dividende ferme
+ la charge la plus importante pour les entreprises du secteur immobilier reste le coût de la dette. L’Essex semble bien gérer cette contrainte avec un taux moyen pondéré bas (voir graphique ci-dessous)
+ rendement du dividende attractif à 4,1%
Meilleurs actions long terme – Ratio financiers
Medtronic Plc (MDT)
Medtronic plc est une société mondiale de technologie de la santé. La Société développe, fabrique et commercialise des dispositifs et technologies médicaux. Ses principaux clients sont les hôpitaux, les médecins, les cliniciens et les patients. Les secteurs d’exploitation sont : cardiovasculaire, médico-chirurgical, neurosciences et diabète
+ Medtronic se négocie avec une décote significative par rapport à ses valorisations historiques. Ceci dit, le titre pourrait rebondir à long terme étant donné que Medtronics opère dans un secteur à fort potentiel de croissance
+ Les problèmes de chaîne d’approvisionnement ont eu un impact négatif sur la rentabilité. Cependant avec le retour à la normale, Medtronics pourrait voir ses bénéfices s’améliorer
+ L’entreprise est sous-évaluée par rapport aux autres grands noms du secteur
+ Medtronics a un portefeuille diversifié comprenant des produits innovants tels que la chirurgie assistée par robot
+ Le dividende a augmenté de 7,9 % au cours de la dernière année. Le taux de croissance annualisé au cours des cinq dernières années était de 8,9 %
Meilleurs actions long terme – Ratio financiers
Colgate-Palmolive (CL)
Colgate-Palmolive est l’un des principaux fabricants et distributeurs de produits ménagers, de soins de santé, de soins personnels et vétérinaires, opérant sur les marchés du monde entier.
+ titre défensif et dispose d’un ‘pricing power’ important dans des conditions inflationnistes. Le pricing power est un terme utilisé pour évaluer la capacité concurrentielle d’une entreprise
+ solide portefeuille de marques et opère dans quatre catégories qui devraient bien performer dans la plupart des conditions économiques : soins bucco-dentaires, soins à domicile, soins personnels et nutrition pour animaux de compagnie
+ CL a des segments prometteurs tels que l’activité Hill’s Pet Nutrition de la société qui a un fort potentiel de croissance
– la hausse des taux d’intérêt, les pressions salariales et un dollar US fort ont eu un impact négatif sur la marge bénéficiaire du CL
+ CL est un roi du dividende avec un historique de paiement et d’augmentation de son dividende chaque année au cours des 60 dernières années !
Meilleurs actions long terme – Ratio financiers
Johnson & Johnson (JNJ)
JNJ recherche, développe, fabrique et vend divers produits dans le domaine de la santé dans le monde entier. La société opère à travers les larges segments de Consumer Health ; Médicaments; et MedTech.
+ Le retrait opéré du segment ‘santé grand public’ permettra à J&J de se concentrer sur les segments les plus rentables soient (pharmaceutique et medtech). Le directeur financier de J&J, Joseph Wolk, a déclaré qu’il envisageait de «recentrer» J&J, car l’entreprise passera de trois segments à deux segments.
+ Johnson & Johnson a consolidé sa position de leader sur le marché, en particulier avec l’accord de 6,5 milliards de dollars pour acquérir Momenta Pharmaceuticals. Cette décision élargira son portefeuille de produits reliés aux maladies immunitaires. De plus, récemment, la société a annoncé son intention d’acquérir le fabricant de dispositifs médicaux Abiomed (ABMD). La direction de J&J avait définitivement à l’esprit les pompes cardiaques Impella, qui au cours des quatre derniers trimestres ont aidé ABMD à générer plus d’un milliard de dollars de revenus
– Les pressions inflationnistes continuent d’affecter la rentabilité à court terme
+ J&J est un roi du dividende avec un historique de paiement et d’augmentation de son dividende chaque année depuis 60 ans !
Meilleurs actions long terme – Ratio financiers
Hormel Food (HRL)
HRL développe, transforme et distribue divers produits à base de viande, de noix et alimentaires à des clients de détail, de restauration, de charcuterie et commerciaux à l’échelle internationale.
+ Hormel possède une collection de marques alimentaires emblématiques axées sur les protéines (Hormel, Spam, Skippy et Planters, entre autres)
+ l’entreprise se détourne des produits de base vers des nouveaux produits à plus forte marge
+ L’entreprise est récemment entrée dans le rapport annuel Investor’s Business Daily des 100 meilleures entreprises respectueuse de l’environement. Selon Investor’s Business, Hormel Foods affiche des notes environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) supérieures combinées à une solide performance de sont titre boursier
+ l’expansion via des acquisitions et l’ouverture de nouveaux marchés à l’étrangers devraient aider Hormel Foods à se développer à l’avenir
+ Hormel est un roi du dividende avec un historique de paiement et d’augmentation de son dividende chaque année au cours des 56 dernières années !
Meilleurs actions long terme – Ratio financiers
Realty inomce (O)
Realty Income est une fiducie de placement immobilier axée sur le commerce de détail qui a versé et augmenté ses dividendes au cours des 26 dernières années. La société verse un dividende mensuel. 50% des revenus proviennent de locataires de qualité. L’entreprise a réussi à réduire sa dépendance aux restaurants en privilégiant les dépanneurs et les épiceries.
+ Portefeuille de locataires bien diversifié
+ Trésorerie prévisible
– Les REIT sont généralement sensibles à la hausse des taux d’intérêt
+ rendement du dividende attractif à 4,6%
Meilleurs actions long terme – Ratio financiers
PepsiCo Inc (PEP)
+ malgré une récession imminente, la direction a relevé ses perspectives de chiffre d’affaires organique et de BPA pour l’ensemble de l’année. Le président et chef de la direction de PEP, Ramon Laguarta, a déclaré : « Compte tenu de nos performances depuis le début de l’année, nous prévoyons maintenant que notre chiffre d’affaires organique pour l’ensemble de l’année augmentera de 12 % (auparavant 10 %) et que le bénéfice par action en monnaie constante de base augmentera de 10 % (auparavant 8 %). ).”
+ Au cours des cinq dernières années, les dividendes de la société ont augmenté de 7,4 % (taux annualisé)
+ Pepsi est un roi du dividende qui a fait ses preuves en versant et en augmentant son dividende chaque année au cours des 50 dernières années !
– Le titre a augmenté fortement suite aux derniers résultats financiers. Il serait judicieux d’attendre un moment plus propice avant d’acquérir de nouvelles positions
Meilleurs actions long terme – Ratio financiers
Rappel: Critères d’admissibilités au S&P 500 Dividend Aristocrat
Une Action est considéré comme une ‘dividend Aristocrat’ à deux condition :
1- L’action fait partie de l’indice S&P 500. L’indice Standard & Poor’s 500 est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière des 500 plus grandes sociétés cotées en bourse aux États-Unis. Il s’agit de l’un des indices les plus populaires dans le monde de la Finance et inclut de large entreprises américaines. En date du 3 Juin 2021, la capitalisation minimale pour être inclut dans l’indice était de 13.1 Milliards de dollars.
2- La deuxième condition est non des moindres est le faite que l’action doit avoir augmenter son dividende de base chaque année pendant au moins 25 années consécutives!
S&P Dow Jones Indices, qui détient l’indice S&P 500, révise chaque année la liste des sociétés éligibles et met à jour la liste des sociétés ayant le statut de Dividend Aristocrat.
Encore une fois, la liste est juste un point de départ pour entamer vos recherches! La liste a été organisé par secteur pour vous faciliter la création d’un portefeuille diversifié.