Dans cet article, nous passerons en revue un ETF indiciel populaire côté à la bourse de Toronto TSX : le Vanguard S&P500 ETF. Nous allons d’abord expliquer ce qu’est un FNB indiciel. Ensuite, nous discuterons des performances historiques, des frais et des avoirs de VFV. Enfin, nous comparerons VFV à des fonds négociés en bourse similaires.
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C’est quoi un fond indiciel?
Il existe plusieurs types de FNB. Les FNB indiciels sont les plus populaires. Le tout premier FNB introduit dans une Bourse nord-américaine était un FNB indiciel. Les FNB indiciels offrent une exposition à de nombreux titres et parfois à un marché boursier entier à un coût modique. Leur objectif principal est d’acquérir, en votre nom, tous les titres qui constituent un indice spécifique pour obtenir le même rendement de l’indice répliqué moins les frais.
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C’est quoi les avantages d’un fond indiciel?
L’un des avantages importants de posséder un FNB indiciel est ces frais de gestion très bas. Le gestionnaire reproduit simplement la performance de l’indice en acquérant directement ou indirectement (à l’aide de produits dérivés) les composants de l’indice. Il n’y a aucun effort supplémentaire impliqué dans le processus de sélection, donc pas besoin de rémunérer généreusement le gestionnaire de portefeuille.
Il peut également être pertinent de savoir que des études empiriques ont constamment montré que les gestionnaires de portefeuille actifs battent rarement l’indice S&P 500 à long terme. En d’autres termes, seuls quelques gestionnaires peuvent battre la performance du marché à long terme.
FNB VFV: Objectif
Vanguard S&P 500 Index ETF cherche à suivre la performance d’un large indice d’actions américaines qui mesure le rendement des investissements des actions américaines à grande capitalisation. L’indice S&P 500, ou l’indice Standard & Poor’s 500, est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière des 500 plus grandes sociétés cotées en bourse aux États-Unis.
Le S&P 500 est un excellent indice car la plupart de ses constituants sont de grandes sociétés américaines bien établies. En outre, il est bien diversifié dans divers secteurs de l’économie américaine. Le S&P 500 est largement considéré comme le meilleur indicateur des actions américaines à grande capitalisation. Il peut être facilement utilisé pour exprimer une opinion sur l’économie américaine en général. En d’autres termes, si vous êtes optimiste quant à la performance de l’économie américaine à long terme, c’est probablement le meilleur indice pour vous.
Ratio Frais de Gestion et Actifs sous gestion
| Nom | RFG | Actifs |
| VFV -Vanguard S&P 500 Index | 0.08% | 5,310 |
| XUS -ishares Core S&P 500 Index | 0.10% | 4,616 |
| ZSP -BMO S&P 500 Index | 0.09% | 10,450 |
VFV a l’un des ratios de frais de gestion les plus bas de sa catégorie à 0,08 %. La différence avec d’autres ETF similaires reste cependant très faible.
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Performance historique
Performance historique – Rendement moyen – mis à jour qutidiennement
VFV est légèrement en avance en termes de performance à long terme. Cependant, puisque les trois ETF suivent le même indice et qu’il est compréhensible qu’ils aient des performances très proches.
VFV FNB: Cote Morningstar
VFV Dividendes
| Ex-div date | Record date | Payment date | Total distrib per unit |
|---|---|---|---|
| 24-03 | 25-03 | 01-04-2022 | $0.23984 |
| 30-12 | 31-12 | 10-01-2022 | $0.34993 |
| 29-09 | 01-10 | 08-10-2021 | $0.26668 |
| 29-06 | 30-06 | 08-07-2021 | $0.25931 |
Couverture risque de change
VFV est un fond non couvert (UnHedged). La version VSP est disponible et elle est couvert contre le risque de change.
Lorsque gestionnaire doit répliquer un indice Américain tels que le S&P 500 ou le Nasdaq 100. Il doit acquérir ces actifs en dollars Américain. Donc, de façon assez régulière il doit convertir les fonds disponibles en dollar canadien en dollars américains. Ces conversions peuvent soit avantager ou nuire selon si le dollar américain s’est apprécié ou déprécié.
De nombreux investisseurs veulent réduire ce risque. Pour satisfaire à leur besoin, la majorité des FNB qui répliquent un indice américain offre une version ‘Hedged’ de leurs fonds et parfois une autre version qui se transige seulement en dollar américain. La couverture contre le risque de change (Hedging) agit comme une sorte d’assurance. Voir les scénarios présentés ci-dessous:
| Scénario 1: $ Canadien s’est apprécié | Scénario 2: $ Canadien s’est déprécié | |
| Fond en $ Canadien non couvert | Rendement de l’indice Moins Perte relié au change | Rendement de l’indice Plus Gain relié au change |
| Fond en $ Canadien couvert | Rendement de l’indice | Rendement de l’indice |
| Fond en $ Américain | Rendement de l’indice L’investisseur déterminera quand il souhaite faire la conversion | Rendement de l’indice L’investisseur déterminera quand il souhaite faire la conversion |
VFV Portefeuille
| Holding Name | Weight % |
|---|---|
| Apple Inc. | 6.03 |
| Microsoft Corp. | 5.74 |
| Amazon.com Inc. | 3.88 |
| Facebook Inc. Class A | 2.19 |
| Alphabet Inc. Class A | 2.18 |
| Alphabet Inc. Class C | 2.03 |
| Tesla Inc. | 1.70 |
| NVIDIA Corp. | 1.40 |
| Berkshire Hathaway Inc. Class B | 1.37 |
| JPMorgan Chase & Co. | 1.32 |
VFV allocation sectorielle
| Sector | Fund |
|---|---|
| Information Technology | 27.6% |
| Health Care | 13.3% |
| Consumer Discretionary | 12.4% |
| Financials | 11.4% |
| Communication Services | 11.3% |
| Industrials | 8.0% |
| Consumer Staples | 5.8% |
| Energy | 2.7% |
| Real Estate | 2.6% |
| Materials | 2.5% |
| Utilities | 2.4% |
| Total | 100.0% |