Dans cet article, nous comparerons les meilleurs FNB de banques canadiennes en termes de rendement, RFG, de rendement en dividendes et de volatilité. Mais d’abord, nous discuterons des perspectives d’avenir du secteur bancaire.
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Meilleurs FNB de Banques: Comparaison Actifs, RFG et dividendes
| Symbole | Actifs | RFG % | Rend Div |
|---|---|---|---|
| RBNK -RBC CDN Bank Yield Index | $248M | O.33 | 4.16% |
| ZEB -BMO S&P TSX Equal Weight Banks Indx | $2.97B | 0.28 | 4.12 |
| XFN –iShares S&P/TSX Capped Financials Index | $1.36B | 0.61 | 3.43 |
| CEW -Ishares Equal Weight Banc Lifeco | $183M | 0.61 | 3.82 |
| ZWB –BMO Covered Call Canadian Banks | $2.40B | 0.72 | 6.99 |
| FIE – Ishares CDN Fin Mthly Income | $883M | 0.89 | 7.20 |
| HCA -Hamilton Canadian Bank Mean Reversion | $567M | 0.56 | 5.15 |
| HEWB – Horizons Eql Wght Can Banks Index | $126M | 0.33 | – |
| HCAL – Hamilton Can Bank 1.25X Lvrg | $383M | 1.06 | 6.92 |
| Hamilton Canadian Financials Yield Maximizer | $507M | NA* | 15% |
Le FNB HCAL Hamilton Canadian Bank 1.25X Levrage a le RFG le plus élevé parmi les FNB sélectionnés. Étant donné que l’on peut facilement reproduire le portefeuille détenu par la plupart des FNB ci-dessus, il est sage de choisir des FNB qui facturent des frais minimes. ZEB a le RFG le plus bas à seulement 0,28%.
Les FNB ci-dessus ont différentes stratégies qui peuvent être résumées ci-dessous :
pondération égale : détenir à parts égales les 7 plus grandes banques canadiennes;
effet de levier : HCAL utilise par exemple un effet de levier de 1,25. C’est idéal si vous êtes optimiste dans le secteur bancaire. Cependant, il convient de noter que l’effet de levier augmente les récompenses et les risques ;
stratégie actif : les gestionnaires évalueront chaque banque au sein du portefeuille et choisiront de sur ou sous pondéré leurs allocations.
stratégie passif : principalement XFN, qui réplique l’indice plafonné S&P/TSX secteur financier.
Meilleurs FNB de Banques: Performance historique
Mis à jour quotidiennement, YTD return: rendement depuis le début de l’année; Avg return: rendement moyen
Basé uniquement sur la performance historique, le FNB ZEB –BMO S&P TSX Equal Weight Banks a enregistré la deuxième meilleure performance des 5 dernières années. De plus, le fonds verse un rendement de dividende d’environ 4 %. Le ratio des frais de gestion est de 0,28 %, le plus bas de notre liste. ZEB investit dans les 6 plus grandes banques canadiennes à part égale.
Un autre concurrent à ZEB est le fond RBNK – RBC CDN Bank Yield Index. Ce fond est plus récent et a eu une bonne performance sur 5 ans. Ce fond bénéficie aussi d’un frais de gestion très concurrentiels à 0.33%. Le gestionnaire de RBNK favorise dans sa stratégie d’investissement les 2 banques canadiennes qui offrent le taux de rendement le plus élevés (avec une allocation de 25% chaque), suivi par les banques qui offrent les taux de rendements plus bas.
HEWB a eu un excellent rendement depuis le début de l’année et sur 3 ans. Cependant, ce fond ne verse pas de dividendes. HEWB est similaire à ZEB. En effet, le fond détiens à part égale les principales banques canadiennes.
CEW Ishares Equal Weight Banc Lifeco et XFN iShares S&P/TSX Capped Financials Index sont également de bons choix basés sur la performance à long terme. Les deux versent un rendement en dividendes d’environ 4 %.
Pour les personnes à la recherche de revenus de dividendes élevés, FIE Ishares CDN Fin Mthly Income offre un rendement de dividende attrayant supérieur à 6 %. Ce fond investit environ 80% de ces avoirs dans les titres bancaires et le reste dans un FNB actions privilégiées. HCAL – Hamilton Can Bank 1.25X Lvrg et HCA – Hamilton Canadian Bank Mean Reversion sont également une bonne alternative. Le seul bémol avec ses fonds est les frais de gestion relativement élevés. Pour FIE, la rendement à long terme est faible par rapport aux autres fonds.
ZWB – BMO Covered Call Canadian Banks est idéal pour les investisseurs qui souhaitent obtenir des dividendes élevés et réduire leur risque en même temps. ZWB est, ce qu’on appelle, un fonds de vente d’options d’achat couverts. Ce type de fond a deux objectifs:
1- diminuer le risque (la volatilité) du portefeuille en vendant des options d’achats couvertes;
2- bonifier le rendement de dividendes avec les primes gagnés suite à l’émission des options d’achats couvertes.
L’inconvénient majeur de cette stratégie est que la performance sera plus basse.
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FIE – Ishares CDN Fin Mthly Income
Cherche à maximiser le rendement total et à fournir un flux stable de distributions en espèces mensuelles. FIE a une forte exposition au secteur financier (plus de 80% des actifs).
FIE portefeuille
| Name | Weight |
| iShares S&P/TSX Cdn Prefr Shr ETF Comm | 20.7% |
| iShares Core Canadian Corporate Bd ETF | 10.0% |
| Canadian Imperial Bank of Commerce | 9.1% |
| Royal Bank of Canada | 8.5% |
| The Toronto-Dominion Bank | 7.0% |
| Sun Life Financial Inc | 6.5% |
| Manulife Financial Corp | 6.5% |
| National Bank of Canada | 6.5% |
| Power Corporation of Canada | 6.0% |
ZEB – BMO S&P TSX Equal Weight Banks Index
Le FNB BMO équipondéré banques a été conçu pour reproduire, dans la mesure du possible, le rendement de l’indice Solactive Equal Weight Canada Banks, déduction faite des frais. L’indice comprends les principales banques canadienne avec une répartition équilibrée comme vous pouvez le voir dans la composition du portefeuille ci-dessous.
| Weight (%) | Name |
| 17.77% | CANADIAN IMPERIAL BANK OF COMMERCE |
| 17.45% | BANK OF MONTREAL |
| 16.69% | NATIONAL BANK OF CANADA |
| 16.63% | ROYAL BANK OF CANADA |
| 15.65% | TORONTO-DOMINION BANK/THE |
| 15.19% | BANK OF NOVA SCOTIA/THE |
| 0.62% | CASH |
ZWB – BMO Covered Call Canadian Banks
Le ZWB vise à procurer une exposition à un portefeuille de titres (Banques Canadiennes) à dividende, tout en encaissant les primes liées aux options d’achat. Le portefeuille est choisi sur la base des critères ci-dessous:
- taux de croissance des dividendes,
- rendement
- ratio de distribution et liquidité.
ZWB portefeuille
| Name | Weight |
| BMO Equal Weight Banks ETF | 27.2% |
| Bank of Montreal | 12.9% |
| Canadian Imperial Bank of Commerce | 12.7% |
| Royal Bank of Canada | 12.1% |
| National Bank of Canada | 11.9% |
| The Toronto-Dominion Bank | 11.9% |
| Bank of Nova Scotia | 11.4% |
RBNK – RBC CDN Bank Yield Index
Le FNB indiciel de rendement des banques canadiennes RBC cherche à reproduire l’indice de rendement des banques Solactive Canada. Ce dernier se concentre uniquement sur le secteur bancaire canadien.
L’indice Solactive Canada Bank Yield Index comprend des titres de participation des six plus grandes banques du Canada pondérée en fonction de leurs rendements de dividendes annuels indicatifs de sorte que:
- les deux actions bancaires canadiennes à rendement de dividendes le plus élevé reçoivent chacune une pondération de 25% chaque,
- Ensuite, les deux actions bancaires canadiennes suivantes reçoivent chacune une pondération de 1/6,
- et les deux actions bancaires canadiennes qui produisent le dividende le plus bas reçoivent chacune une pondération de 1/12
lester.
L’indice Solactive Canada Bank Yield Index est rééquilibré tous les trimestres.
RBNK Portefeuille
| Nom | Poids |
| CANADIAN IMPERIAL BANK OF COMMERCE | 26.4% |
| BANK OF NOVA SCOTIA | 24.3% |
| ROYAL BANK OF CANADA | 16.7% |
| TORONTO-DOMINION BANK | 16.1% |
| BANK OF MONTREAL | 8.5% |
| NATIONAL BANK OF CANADA | 8.0% |
| CANADIAN DOLLAR | 0.0% |
HCA – Hamilton Canadian Bank Mean Reversion
HCA investit dans les 6 plus grandes banques canadiennes. Ce fond se démarque par sa stratégie d’investissement, appellé ‘Mean reversion’.
La stratégie consiste à investir:
- 80% du portefeuille dans les 3 banques qui ont le moins bien performés parmi les 6 plus grandes banque Canadiennes;
- 20% restant dans les 3 banques qui ont sur-performé.
HCA Portefeuille
| NAME | Poids |
| Bank of Nova Scotia | 27.9% |
| Toronto-Dominion Bank | 27.1% |
| Royal Bank of Canada | 26.4% |
| Bank of Montreal | 6.4% |
| Canadian Imperial Bank of Commerce | 6.2% |
| National Bank of Canada | 6.0% |
CEW -Ishares Equal Weight Banc Lifeco
Investit dans un portefeuille composé d’actions ordinaires des plus grandes banques et sociétés d’assurance-vie canadiennes.
CEW Portefeuille
| Nom | Poids % |
| GREAT WEST LIFECO INC | 10,16 |
| IA FINANCIAL INC | 10,12 |
| TORONTO DOMINION | 10,06 |
| NATIONAL BANK OF CANADA | 10,05 |
| MANULIFE FINANCIAL CORP | 10,00 |
| BANK OF NOVA SCOTIA | 9,92 |
| SUN LIFE FINANCIAL INC | 9,90 |
| BANK OF MONTREAL | 9,86 |
| CANADIAN IMPERIAL BANK OF COMMERCE | 9,78 |
| ROYAL BANK OF CANADA | 9,70 |
HEWB – Horizons Eql Wght Can Banks Index
Le FNB Horizons Equal Weight Canada Banks Index (« HEWB ») cherche à reproduire le rendement de l’indice Solactive Equal Weight Canada Banks. L’indice est un indice à pondération égale de titres de participation de six banques canadiennes.
| Security Name | Weight |
| TORONTO-DOMINION BANK | 17.17% |
| BANK OF NOVA SCOTIA | 16.82% |
| NATIONAL BANK OF CANADA | 16.77% |
| BANK OF MONTREAL | 16.65% |
| ROYAL BANK OF CANADA | 16.37% |
| CANADIAN IMPERIAL BANK OF COMMERCE | 16.23% |
HCAL – Hamilton Enhanced Canadian Bank
Le fonds investit dans l’indice HCA – qui est conçu pour suivre de près les rendements de l’indice Solactive Canadian Bank Mean Reversion TR, en investissant dans des banques canadiennes – tout en ajoutant un effet de levier de 25% fourni par une institution financière canadienne.
HCAL offre une exposition aux «six grandes» banques canadiennes avec un effet de levier de 25%. Le fonds n’utilise pas de produits dérivés.
HCAL portefeuille
| Nom | Poids |
| Royal Bank of Canada | 27% |
| Toronto-Dominion Bank | 27% |
| Bank of Nova Scotia | 27% |
| Canadian Imperial Bank of Commerce | 7% |
| Bank of Montreal | 7% |
| National Bank of Canada | 7% |
XFN -iShares S&P/TSX Capped Financials Index
Il s’agit d’un ETF à stratégie passive. Il reproduit le rendement de l’indice plafonné de la finance S&P/TSX, déduction faite des frais.
Portefeuille XFN
| Nom | Poids % |
| ROYAL BANK OF CANADA | 19.38 |
| TORONTO DOMINION | 18.36 |
| BANK OF NOVA SCOTIA | 10.58 |
| BROOKFIELD ASSET MANAGEMENT INC CL | 10.36 |
| BANK OF MONTREAL | 9.18 |
| CANADIAN IMPERIAL BANK OF COMMERCE | 6.87 |
| MANULIFE FINANCIAL CORP | 5.06 |
| SUN LIFE FINANCIAL INC | 3.81 |
| NATIONAL BANK OF CANADA | 3.26 |
| INTACT FINANCIAL CORP | 3.04 |
Liens vers les sites des émetteurs
Si vous souhaitez avoir plus d’information, vous pouvez visiter la page web des émetteurs de ces fonds:
Hamilton Canadian Financials Yield Maximizer
HMAX ETF est un nouveau fonds offert par Hamilton ETF. Le fonds investit dans le secteur bancaire canadien. Ce fonds vise à offrir un rendement du dividende attrayant (objectif de 13 %) en utilisant une stratégie d’achat couverte. La stratégie consiste à vendre des options d’achat sur (50 % du portefeuille) pour percevoir les primes et maximiser les distributions mensuelles. Cet article traite de la stratégie utilisée et compare HMAX à ZWB de BMO (BMO Covered Call Canadian Banks ETF).
