Guide pour Constituer un Portefeuille Diversifié d’Actions à Dividendes Canadiennes

Constituer un portefeuille d’actions à dividendes canadiennes est une stratégie efficace pour générer des revenus passifs tout en diversifiant ses placements. En répartissant les investissements dans plusieurs secteurs économiques, on peut non seulement limiter les risques associés aux fluctuations d’un secteur en particulier, mais aussi tirer profit des dividendes versés régulièrement par les entreprises bien établies au Canada.

Cet article présente une sélection des meilleures actions canadiennes par secteur, en mettant l’accent sur les secteurs clés comme la finance, l’énergie, les télécommunications, les services publics et les biens de consommation.

Comment Construire un Portefeuille Canadien de Dividendes : Répartition Sectorielle

Créer un portefeuille d’actions à dividendes canadiennes bien diversifié repose sur une allocation sectorielle adaptée aux objectifs de revenus passifs et à la tolérance au risque de chaque investisseur. Cet article présente une liste des meilleures actions à dividendes canadiennes par secteur, ainsi qu’une suggestion de répartition sectorielle. La répartition indiquée n’est qu’une suggestion; il est essentiel que chaque investisseur ajuste les pourcentages selon ses besoins. Par exemple, si votre priorité est la stabilité et la prévisibilité des revenus, vous pourriez accorder une plus grande importance aux secteurs des services publics et des télécommunications. À l’inverse, une approche plus axée sur la croissance pourrait surpondérer les secteurs comme les biens de consommation et l’énergie, qui offrent des perspectives de rendements élevés bien qu’ils soient parfois plus volatils.

Pour constituer cette répartition sectorielle, vous pouvez aussi vous inspirer de FNB populaires en dividendes comme le Vanguard FTSE Canadian High Dividend Yield Index ETF (FNB: VDY), le iShares Canadian Select Dividend Index ETF (FNB: XDV), et le iShares Core S&P/TSX Composite High Dividend Index ETF (FNB: XEI), qui allouent leurs actifs en fonction de la performance des dividendes des entreprises canadiennes. Ces FNB offrent une allocation sectorielle indicative qui peut servir de point de départ, mais il est toujours préférable d’adapter la répartition en fonction de votre analyse et de votre vision des performances potentielles de chaque secteur.

Actions à Dividendes Canadiennes Populaires par secteur

Secteur financier (30-35%)

Le secteur financier est crucial dans un portefeuille canadien à dividendes. Bien que les grandes banques canadiennes occupent une part importante, il est recommandé de diversifier légèrement pour éviter une surexposition. Vous pourriez allouer environ 30 % du portefeuille aux banques comme Banque Royale du Canada (RY), Banque de Montréal (BMO) et Banque de Nouvelle-Écosse (BNS). Ces institutions offrent des dividendes généreux et réguliers, mais il est judicieux de compléter cette allocation avec des titres financiers non bancaires, comme des sociétés d’assurance ou de gestion d’actifs, pour limiter les risques liés au secteur bancaire.

Secteur énergétique (20-25%)

Avec le Canada étant un producteur majeur de pétrole et de gaz, le secteur énergétique est une source de dividendes élevés. Des entreprises comme Enbridge Inc. (ENB) et TC Energy Corp (TRP), connues pour leurs infrastructures de transport de pétrole et de gaz naturel, offrent des dividendes attractifs. Pour ajouter de la résilience, vous pourriez également inclure Canadian Utilities (CU), qui, bien que classée dans les services publics, possède des activités diversifiées dans les énergies renouvelables. L’ensemble de ce secteur offre des revenus solides mais expose également à une certaine volatilité liée aux prix des matières premières.

Services publics (15-20%)

Les entreprises de services publics, comme Fortis Inc. (FTS), Algonquin Power & Utilities Corp (AQN), et Hydro One Ltd. (H), sont idéales pour une partie stable du portefeuille. Ces entreprises fournissent des services essentiels (électricité et gaz) et sont réputées pour leur résilience en période de marché baissier. Avec des dividendes souvent réguliers et une prévisibilité accrue des flux de trésorerie, les services publics forment une base de sécurité dans un portefeuille à dividendes.

Télécommunications (10-15%)

Le secteur des télécommunications est un autre pilier pour générer des revenus passifs au Canada. BCE Inc. (BCE), Telus Corporation (T), et Rogers Communications (RCI.B) sont les principaux acteurs offrant des dividendes compétitifs. Ces entreprises profitent d’une demande constante pour les services de communication, particulièrement avec le déploiement de la 5G. Cette stabilité fait du secteur télécom une composante essentielle pour les investisseurs cherchant des revenus réguliers.

Biens de consommation de base (10-15%)

Pour une diversification supplémentaire, inclure des titres de consommation de base est essentiel. Metro Inc. (MRU), George Weston Ltd. (WN), et Empire Company Ltd. (EMP.A) sont des entreprises solides opérant dans des secteurs essentiels comme l’alimentation et les produits de première nécessité. Bien que leurs rendements en dividende soient souvent plus faibles que dans les autres secteurs, ces entreprises apportent une résistance aux cycles économiques. Elles constituent donc une protection contre les baisses de consommation dans les périodes difficiles.

Secteur des Biens de Consommation : Alimentation et Produits Essentiels

Comment Sélectionner les Actions à Dividendes : Ratios Clés et Critères de Stabilité

Voici les principaux éléments et ratios à prendre en compte, ainsi qu’un aperçu des « Dividend Aristocrats », les entreprises particulièrement fiables pour les investisseurs en quête de dividendes.

1. Ratios Clés pour Évaluer les Actions à Dividendes

Rendement du Dividende (Dividend Yield) : Le rendement du dividende est un ratio qui mesure le rapport entre le dividende annuel par action et le prix de l’action. Par exemple, une action cotée à 100 $ avec un dividende annuel de 4 $ aura un rendement de 4 %. Ce ratio permet de comparer les rendements de différentes actions, mais un rendement trop élevé peut signaler un risque accru, car les entreprises en difficulté peuvent temporairement maintenir un dividende élevé pour attirer des investisseurs.

Ratio de Distribution (Payout Ratio) : Ce ratio indique la part des bénéfices qu’une entreprise consacre aux dividendes. Un ratio de distribution supérieur à 80 % peut indiquer que l’entreprise consacre une grande partie de ses bénéfices au versement de dividendes, ce qui peut limiter sa capacité à investir dans la croissance. Idéalement, un ratio de distribution compris entre 40 % et 60 % est considéré comme sain.

Croissance des Dividendes : Un historique de croissance des dividendes est un bon indicateur de la stabilité et de la santé financière d’une entreprise. Les entreprises capables d’augmenter leurs dividendes chaque année montrent souvent une gestion financière solide et une capacité à générer des revenus stables.

Ratio Cours/Bénéfice (P/E) : Bien que le ratio P/E soit principalement un indicateur de valorisation, il peut aider à identifier les actions dont le prix est raisonnable par rapport aux bénéfices. Un P/E trop élevé pourrait signaler un risque de correction de prix, ce qui pourrait affecter la valeur de l’investissement, même si les dividendes restent stables.

2. L’Importance de l’Historique des Dividendes

L’historique de versement de dividendes est un autre critère essentiel. Les entreprises ayant versé des dividendes de manière régulière pendant plusieurs décennies sont souvent perçues comme stables et résistantes aux crises économiques. Cet historique indique une solidité financière et une politique de gestion visant à récompenser les actionnaires. Par exemple, des entreprises canadiennes comme la Banque Royale du Canada et Enbridge ont démontré une régularité dans leurs dividendes, même en période de récession.

3. Les ‘Dividend Aristocrats’

Au Canada, les actions aristocrates ont des critères légèrement différents de leurs homologues américains. Ici, le minimum requis pour être considéré comme un Dividend Aristocrat est d’avoir augmenté ses dividendes pendant au moins 5 années consécutives. Bien que ce seuil soit moins exigeant que celui des 25 ans aux États-Unis, il reste un signe de solidité et de constance pour les entreprises qui respectent ce critère. Ces sociétés sont souvent des leaders dans leurs secteurs respectifs, avec une gestion financière prudente et un modèle d’affaires stable qui leur permet de récompenser leurs actionnaires année après année.

Les Canadian Dividend Aristocrats sont principalement présents dans des secteurs stables et bien établis, tels que les services financiers, les services publics, et l’énergie. Parmi eux, on trouve des entreprises comme Fortis Inc., qui a augmenté son dividende pendant plus de 45 années consécutives, BCE Inc., et Canadian Utilities, toutes reconnues pour leur régularité dans les paiements de dividendes. Ces sociétés offrent aux investisseurs une certaine tranquillité d’esprit, car elles sont capables de générer des flux de trésorerie stables même dans des périodes de volatilité économique.

Investir dans les Dividend Aristocrats canadiens peut ainsi être une stratégie intéressante pour les investisseurs qui recherchent des sources de revenus stables et croissantes sur le long terme, tout en ayant un portefeuille moins vulnérable aux fluctuations du marché.

Conclusion

Constituer un portefeuille diversifié d’actions à dividendes canadiennes est une stratégie judicieuse pour générer des revenus passifs tout en minimisant les risques. En répartissant ses placements entre différents secteurs, chaque investisseur peut adapter son portefeuille à ses objectifs, qu’il s’agisse de la stabilité, de la croissance, ou de l’optimisation des dividendes. Bien que cet article propose une allocation sectorielle et une sélection d’actions populaires dans des secteurs clés comme la finance, l’énergie, les télécommunications, les services publics et les biens de consommation, il est essentiel que chaque investisseur ajuste ces recommandations en fonction de ses propres objectifs financiers et de sa tolérance au risque. En s’inspirant des répartitions de FNB canadiens populaires comme VDY, XDIV et XEI, et en réévaluant régulièrement la performance de chaque secteur, il est possible de bâtir un portefeuille équilibré, capable de générer des revenus solides et de résister aux fluctuations du marché.