Quel est l’objectif de XEI?
XEI est un FNB à dividendes. Il est idéal pour toute personne qui poursuit une stratégie passive et recherche un revenu mensuel relativement stable. XEI (iShares S&P/TSX Composite High Dividend Index ETF) est considéré comme un FNB à risque moyen. Son Morningstar rating, en date du 26 Mai, était de 2 étoiles.
XEI vise une croissance à long terme du capital en reproduisant le rendement de l’indice S&P/TSX Composite High Dividend Index, déduction faite des frais. Cet indice est constitué de 50 à 75 Actions sélectionnés. Il existe un cap de 5% sur les actions détenus et un autre cap de 30% par secteur.
Comment l’indice S&P/TSX Composite High Dividend Index sélectionne ces actions
- Étape 1 Liquidité : Volume suffisant, prix (doit être supérieure à 1$);
- Étape 2 Calcul du taux médian et sélection: à la date du re-balancement , la firme de recherche S&P calcul le taux de rendement de dividendes annualisés médians pour l’ensemble des actions sélectionnées suite à l’étape 1. Par après, seules 75 actions qui ont eu les taux de rendements supérieure au taux médian seront sélectionnés;
- Étape 3 Exclusion: Mensuellement, toute action qui réduit ces dividendes de façon inattendue ou cesse de payer des dividendes est exclue automatiquement de l’indice le mois suivant.
Frais de gestion
| Frais de gestion | 0,20% |
| Ratio des frais de gestion (RFG) | 0,22% |
Le ratio de frais de gestion de XEI est très compétitifs en comparaison avec des FNB similaires
Comparaison XEI vs VDY vs XDV
On va comparer ci-dessous XEI avec deux FNB à dividendes Canadiens très populaires:
XDV – FNB iShares Canadian Select Dividend Index
VDY – Vanguard FTSE FNB canadien à rendement élevé de dividendes
Comparaison: Ratio de frais de gestion et Beta
| Symbole | Beta (5ans) | RFG % |
| XDV | 0.85 | 0.55 |
| XEI | 1.09 | 0.22 |
| VDY | 0.92 | 0.21 |
Table 2: Performance et rendement de dividendes
| ETF | Div yld % | YTD | 3yrs % | 5yrs % |
| XDV | 4.64 | -8.85 | 6.45 | 7.66 |
| XEI | 4.51 | 1.85 | 9.98 | 8.77 |
| VDY | 4.33 | 1.69 | 11.49 | 10.14 |
Analyse
Performance:
Les tableaux ci-dessus indiquent que VDY est en avance en termes de performances à court terme. La performance exceptionnelle de VDY peut être attribuée au secteur financier, qui représente près de 60 % de son portefeuille.
Pour des performances à long terme, VDY est légèrement meilleur que XEI et XDV.
Diversification, volatilité et rendement des dividendes :
XDV détient 30 actions à dividende élevé dans ses avoirs tandis que VDY 39 et XEI 77. Ainsi, XEI offre une meilleure diversification. En termes de volatilité, les trois ETF ont le bêta exact suggérant le même niveau de risque. XEI a le rendement du dividende le plus élevé, mais VDY et XDV sont proches.
Conclusion
XEI a le dessus en matière de diversification. Ce FNB n’est pas orienté vers un secteur en particulier, alors que les banques canadiennes dominent XDV et VDY.
- Revue du FNB Dividendes VDY de Vanguard
- Meilleurs FNB de Banques Canadiennes – 2023
- La Voie vers la Liberté Financière : Maximisez Vos Rêves en Investissant dans les Actions à Dividendes
- Top 10 Meilleures Actions à dividendes au Canada
- Revue du FNB HDIF: Harvest diversifié de revenu mensuel
Portefeuille de titres détenus par XEI
| Nom | Pondération (%) |
| TORONTO DOMINION | 5,15 |
| ROYAL BANK OF CANADA | 5,05 |
| TC ENERGY CORP | 4,94 |
| BCE INC | 4,94 |
| ENBRIDGE INC | 4,84 |
| BANK OF NOVA SCOTIA | 4,70 |
| CANADIAN NATURAL RESOURCES LTD | 4,68 |
| PEMBINA PIPELINE CORP | 4,61 |
| SUNCOR ENERGY INC | 4,59 |
| NUTRIEN LTD | 4,42 |
Répartition sectorielle
La finance et l’énergie constituent les principaux secteurs pour XEI avec presque 60%. Ce constat est vrai pour la majorité des FNB à dividendes canadiennes.
| Type | Fonds |
| Finance | 30,04 |
| Énergie | 29,58 |
| COMMUNICATION | 12,97 |
| Services publics | 10,96 |
| Matières | 6,12 |
| Immobilier | 5,72 |
| Consommation discrétionnaire | 2,68 |
| Valeurs industrielles | 1,03 |
| Soins de santé | 0,42 |
| Liquidités et/ou produits dérivés | 0,31 |
Tableau dividendes
| Date ex-dividende | Date de paiement | Total des distributions |
| 21 mai 2021 | 28 mai 2021 | CAD 0,07600 |
| 26 avr. 2021 | 30 avr. 2021 | CAD 0,07600 |
| 25 mars 2021 | 31 mars 2021 | CAD 0,07500 |
| 22 févr. 2021 | 26 févr. 2021 | CAD 0,07500 |
| 25 janv. 2021 | 29 janv. 2021 | CAD 0,07500 |
| 30 déc. 2020 | 6 janv. 2021 | CAD 0,09826 |
| 24 nov. 2020 | 30 nov. 2020 | CAD 0,07500 |
| 26 oct. 2020 | 30 oct. 2020 | CAD 0,07500 |