Maximiser les Rendements avec XEI : Un Aperçu Approfondi

Quel est l’objectif de XEI?

XEI représente un FNB axé sur les dividendes, parfait pour les adeptes d’une approche passive en quête d’un revenu mensuel relativement stable. L’objectif principal de XEI est d’assurer une croissance à long terme du capital en reproduisant fidèlement le rendement de l’indice S&P/TSX Composite High Dividend Index, tout en déduisant les frais applicables. Cet indice est composé de 50 à 75 actions soigneusement sélectionnées, avec des limites fixées à 5% pour la détention individuelle d’actions et à 30% par secteur.

Comment l’indice S&P/TSX Composite High Dividend Index sélectionne ces actions

L’indice S&P/TSX Composite High Dividend Index suit un processus en trois étapes pour la sélection et la gestion des actions qui le composent :

Étape 1 – Liquidité :
Les actions doivent satisfaire à des critères de liquidité, ce qui signifie qu’elles doivent avoir un volume de transactions suffisant, et leur prix doit être supérieur à 1$.

Étape 2 – Calcul du taux médian et sélection :
Au moment du rééquilibrage périodique, la firme de recherche S&P calcule le taux de rendement de dividendes annualisés médians pour l’ensemble des actions présélectionnées à l’étape 1. Ensuite, seules les 75 actions qui ont un taux de rendement supérieur au taux médian seront incluses dans l’indice.

Étape 3 – Exclusion :
Chaque mois, toute action qui réduit de manière inattendue ses dividendes ou cesse de les verser est automatiquement exclue de l’indice le mois suivant. Cette mesure vise à maintenir la qualité des actions composant l’indice en éliminant celles qui ne répondent plus aux critères de versement de dividendes attendus.

En résumé, le processus de sélection de l’indice privilégie les actions avec une liquidité adéquate, un rendement de dividendes supérieur à la médiane, et il surveille régulièrement les entreprises composantes pour exclure celles qui ne maintiennent pas leurs niveaux de dividendes ou qui les réduisent de manière inattendue.

Frais de gestion

Le ratio de frais de gestion de XEI est très compétitifs en comparaison avec des FNB similaires

Comparaison XEI vs VDY vs XDV

On va comparer ci-dessous XEI avec deux FNB à dividendes Canadiens très populaires:

XDV – FNB iShares Canadian Select Dividend Index

VDY – Vanguard FTSE FNB canadien à rendement élevé de dividendes

Comparaison: Ratio de frais de gestion et Beta

Table 2:  Performance et rendement de dividendes

Analyse

Rendement :

Les données présentées ci-dessus mettent en évidence la supériorité de VDY en termes de performances à court terme, grâce à l’exceptionnelle contribution du secteur financier, qui représente près de 60 % de son portefeuille.

Pour ce qui est des performances à long terme, VDY affiche une légère avance par rapport à XEI et XDV.

Diversification, volatilité et rendement des dividendes :

XDV détient 30 actions à fort rendement en dividendes, tandis que VDY en compte 39 et XEI, 77. Ainsi, XEI offre une diversification plus étendue. En matière de volatilité, les trois FNB affichent le même bêta, suggérant un niveau de risque similaire. Bien que XEI affiche le rendement des dividendes le plus élevé, VDY et XDV se situent à des niveaux proches.

Conclusion :

XEI se distingue par sa diversification, n’étant pas fortement orienté vers un secteur particulier, contrairement à XDV et VDY, où les banques canadiennes occupent une position dominante.

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Portefeuille de titres détenus par XEI

Répartition sectorielle

La finance et l’énergie constituent les principaux secteurs pour XEI avec presque 60%. Ce constat est vrai pour la majorité des FNB à dividendes canadiennes.

Tableau dividendes