Dans cet article, nous passerons en revue un ETF indiciel populaire côté à la bourse de Toronto TSX : le BMO Nasdaq 100 Hedged To CAD Index ETF. Nous allons d’abord expliquer ce qu’est un FNB indiciel. Ensuite, nous discuterons des performances historiques, des frais et des avoirs de ZQQ. Enfin, nous comparerons ZQQ à des fonds négociés en bourse similaires.
C’est quoi un fond indiciel?
Il existe plusieurs types de FNB. Les FNB indiciels sont les plus populaires. Le tout premier FNB introduit dans une Bourse nord-américaine était un FNB indiciel. Les FNB indiciels offrent une exposition à de nombreux titres et parfois à un marché boursier entier à un coût modique. Leur objectif principal est d’acquérir, en votre nom, tous les titres qui constituent un indice spécifique pour obtenir le même rendement de l’indice répliqué moins les frais.
Le BMO actions du Nasdaq 100 couvertes en dollars canadiens cherche à reproduire, dans la mesure du possible, le rendement d’un indice de titres de sociétés cotées au NASDAQ, déduction faite des frais. ZQQ occupe la première place dans notre classement des meilleurs FNB BMO.
Le ZQQ est un fond couvert pour les risque de change.
Le Nasdaq-100 est l’un des principaux indices de croissance des grandes capitalisations au monde. Il comprend 100 des plus grandes sociétés non financières nationales et internationales cotées au Nasdaq en fonction de leur capitalisation boursière.
Cet indice est dominé par les entreprises du secteur des technologies de l’information.
Performance historique – Rendement moyen – mis à jour qutidiennement
C’est quoi les avantages d’un fond indiciel?
L’un des avantages importants de posséder un FNB indiciel est ces frais de gestion très bas. Le gestionnaire reproduit simplement la performance de l’indice en acquérant directement ou indirectement (à l’aide de produits dérivés) les composants de l’indice. Il n’y a aucun effort supplémentaire impliqué dans le processus de sélection, donc pas besoin de rémunérer généreusement le gestionnaire de portefeuille.
Il peut également être pertinent de savoir que des études empiriques ont constamment montré que les gestionnaires de portefeuille actifs battent rarement l’indice S&P 500 à long terme. En d’autres termes, seuls quelques gestionnaires peuvent battre la performance du marché à long terme.
ZQQ FNB: Cote Morningstar
⭐⭐⭐⭐
Rating: 4 out of 5.
Couverture risque de change
ZQQ est un fond couvert (Hedged), c’est à dire couvert contre le risque de change.
Lorsque gestionnaire doit répliquer un indice Américain tels que le S&P 500 ou le Nasdaq 100. Il doit acquérir ces actifs en dollars Américain. Donc, de façon assez régulière il doit convertir les fonds disponibles en dollar canadien en dollars américains. Ces conversions peuvent soit avantager ou nuire selon si le dollar américain s’est apprécié ou déprécié.
De nombreux investisseurs veulent réduire ce risque. Pour satisfaire à leur besoin, la majorité des FNB qui répliquent un indice américain offre une version ‘Hedged’ de leurs fonds et parfois une autre version qui se transige seulement en dollar américain. La couverture contre le risque de change (Hedging) agit comme une sorte d’assurance. Voir les scénarios présentés ci-dessous:
Scénario 1: $ Canadien s’est apprécié
Scénario 2: $ Canadien s’est déprécié
Fond en $ Canadien non couvert
Rendement de l’indice Moins Perte relié au change
Rendement de l’indice Plus Gain relié au change
Fond en $ Canadien couvert
Rendement de l’indice
Rendement de l’indice
Fond en $ Américain
Rendement de l’indice L’investisseur déterminera quand il souhaite faire la conversion
Rendement de l’indice L’investisseur déterminera quand il souhaite faire la conversion
ZQQ Portefeuille
Pondération (%)
Nom
Symbole
11,70 %
MICROSOFT CORP
MSFT
11,60 %
APPLE INC
AAPL
6,69 %
AMAZON.COM INC
AMZN
4,17 %
NVIDIA CORP
NVDA
3,85 %
ALPHABET INC
GOOG
3,81 %
ALPHABET INC
GOOGL
ZQQ allocation sectorielle
Technologies de l’information 50,86 %
Services de communication 18,65 %
Consommation discrétionnaire 15,39 %
Consommation de base 5,49 %
Soins de santé 5,47 %
Produits industriels 3,10 %
Services aux collectivités 1,04 %
Est-ce que les fonds indiciels paient des dividendes?
Oui. Étant donné que les FNB indiciels détiennent les actions des sociétés faisant partie de l’indice, si ces sociétés versent des dividendes, un dividende sera alors distribué. Voir ci-dessous le tableau des performances, le rendement des dividendes y est inclus.
