Les 5 meilleurs FNB REIT (Fonds Placement immobilier)

Dans cet article, nous comparerons les meilleurs FNB REIT (Real Estate Investment Trust). Tout d’abord, nous discuterons des avantages de posséder ce type d’investissement. Ensuite, pour chaque FNB, nous fournirons l’objectif du fonds, le ratio de frais de gestion (RFG), les avoirs, la performance historique et la distribution de dividendes.

C’est quoi un REIT

REIT signifie « Real Etstate Investment Trust » en français : FPI « Fonds de placement immobilier ». Les fonds de placement immobilier sont des entreprises qui possèdent, exploitent ou financent des biens immobiliers générateurs de revenus. Les REIT peuvent investir dans divers types de propriétés telles que : immeubles d’habitation, centres de données, hôtels, installations médicales, bureaux, centres commerciaux, tours de téléphonie cellulaire et entrepôts.

 Les REIT peuvent être privées, mais la plupart sont cotées en bourse. Les investisseurs peuvent facilement investir dans une fiducie de placement immobilier en achetant ses actions à la bourse de Toronto. Les REIT canadiens sont populaires pour diverses raisons :

• Ils permettent de diversifier votre portefeuille. Les actifs immobiliers sont uniques et ont généralement une faible corrélation avec d’autres types d’actifs existants;

• Ils sont considérés comme une protection naturelle contre l’inflation ;

• Ils offrent des revenus réguliers et stables. Les revenus des FPI proviennent principalement des loyers payés par les occupants de leurs immeubles et propriétés. Ce type de revenus est assez stable par rapport à tout autre type d’activité commerciale.

C’est quoi un FNB REIT

Il s’agit d’un fonds négocié en bourse (FNB ou ETF en anglais) qui investit principalement dans un portefeuille de REIT. Le gestionnaire du FNB peut soit suivre un indice immobilier, poursuivre une stratégie active ou une combinaison des deux.

La plupart des FNB REIT offre des distributions mensuels.

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Table 1: Canadian REITs ETF list

Table 2: Comparaison RFG et performance

 Les taux d’intérêt élevés influencent considérablement la performance des FNB de fiducies de placement immobilier (FNB REIT). Dans le contexte actuel, où les taux d’intérêt sont élevés, les REIT, comme d’autres actifs à revenu fixe, subissent une pression importante. Cela est dû au fait que des taux plus élevés augmentent le coût d’emprunt pour les entreprises immobilières, limitant leur capacité à financer de nouvelles acquisitions ou à refinancer leur dette à moindre coût.

De plus, cela peut entraîner une baisse de la valeur des propriétés si le coût du capital continue à grimper. Voici une mise à jour des performances et des ratios de frais de gestion (RFG) des principaux FNB REIT canadiens, avec une analyse de leurs rendements :

Mis a jour quotidiennement

Analyse des performances

Performance historique (3 ans et 5 ans)

Les FNB ZRE (BMO Equal Weight REIT Index) et RIT (CI First Asset Canadian REIT) montrent des rendements moyens supérieurs sur les périodes de 3 et 5 ans, bien que les rendements moyens sur 3 ans restent négatifs pour la plupart des FNB en raison des défis économiques récents. ZRE se distingue comme un acteur solide avec un rendement à 5 ans de 2,66 % et un rendement sur l’année en cours de 9,09 %.

VRE (Vanguard FTSE CDN Capped REIT Index)

Avec un RFG de seulement 0,38 %, VRE présente les frais de gestion les plus faibles de cette analyse, ce qui en fait un choix plus abordable en termes de coûts. Cependant, sa performance moyenne à 5 ans (2,70 %) n’est pas nettement meilleure, bien que le rendement YTD de 12,50 % indique une forte résilience à court terme.

Performance à court terme

Sur l’année en cours, VRE et MREL affichent les rendements les plus élevés, avec respectivement 12,50 % et 9,74 %. ZRE suit de près avec 9,09 %. Ces performances à court terme montrent que certains FNB REIT s’adaptent bien malgré le contexte de hausse des taux, probablement en diversifiant leurs actifs ou en se concentrant sur des secteurs d’immobilier plus résistants, comme le résidentiel ou le logistique.

Impact des taux d’intérêt sur les choix de FNB REIT

Dans l’environnement actuel de taux élevés, les investisseurs pourraient privilégier les FNB avec une stratégie équilibrée, comme ZRE, qui distribue les risques de manière égale entre différents types de REIT. ZRE a un RFG raisonnable (0,61) et un rendement en dividendes attractif, ce qui en fait un choix populaire. Bien que les REIT soient impactés par les coûts de financement élevés, les FNB bien diversifiés ou ceux qui se concentrent sur des secteurs moins sensibles aux cycles économiques pourraient continuer à offrir de la valeur.

En résumé, ZRE ressort comme une option solide, offrant un bon équilibre entre frais de gestion, rendement en dividendes, et performance historique. Cependant, les perspectives pour l’ensemble des FNB REIT resteront influencées par l’évolution des taux d’intérêt et des conditions de financement, qui demeurent critiques dans le secteur immobilier.

Comment choisir un FNB REIT

Pour choisir le FNB REIT qui convient à votre portefeuille, il est essentiel d’analyser plusieurs critères afin de maximiser les avantages de votre investissement tout en minimisant les risques. Voici les éléments clés à prendre en compte :

Allocation sectorielle

L’allocation sectorielle est un facteur crucial dans la sélection d’un FNB REIT. Les REIT investissent dans différents types de propriétés (industriel, commercial, résidentiel, bureaux, etc.), chacun ayant une sensibilité différente aux cycles économiques. Un FNB bien diversifié dans plusieurs secteurs peut atténuer les risques liés à une concentration excessive dans un secteur spécifique. Par exemple, les REIT axés uniquement sur le commerce de détail peuvent être plus vulnérables aux récessions économiques, tandis que les REIT résidentiels ou industriels (entrepôts, logistique) peuvent offrir une meilleure stabilité.

Conseil : Optez pour un FNB qui propose un bon équilibre entre les secteurs, en évitant une exposition trop importante à un type de propriété unique.

Distributions

Les distributions, ou rendements en dividendes, sont une des raisons principales pour lesquelles les investisseurs choisissent des REIT, car ils permettent un revenu passif régulier. Cependant, il est important de vérifier la régularité et la croissance de ces distributions au fil du temps, ainsi que le rendement par rapport aux autres FNB du même type. Les REIT qui maintiennent des distributions stables, voire en croissance, sont souvent mieux gérés et plus solides financièrement.

Conseil : Comparez les distributions des FNB REIT et examinez la constance des paiements dans le temps pour évaluer la capacité du fonds à offrir un revenu durable.

Performance historique

La performance passée d’un FNB REIT peut offrir des indications sur sa capacité à traverser les différentes phases du cycle immobilier et économique. Examinez les rendements annuels récents ainsi que les performances moyennes sur des périodes de 3 à 5 ans. Il est toutefois essentiel de rappeler que la performance passée ne garantit pas les rendements futurs, mais elle peut donner une idée de la stabilité et de la gestion du fonds.

Conseil : Priorisez les FNB REIT qui ont réussi à générer des rendements stables ou en croissance, en particulier ceux ayant bien performé dans des environnements de marché similaires à celui actuel.

Ratio des frais de gestion (RFG)

Le ratio des frais de gestion, ou RFG, représente les coûts de gestion d’un FNB et influence directement le rendement net pour l’investisseur. Les FNB REIT avec un RFG plus faible permettent aux investisseurs de conserver une plus grande part des rendements. Cependant, il est important de trouver un équilibre entre un RFG raisonnable et une gestion de qualité : parfois, un RFG légèrement plus élevé peut s’accompagner d’une meilleure diversification ou d’une gestion plus active.

Conseil : Comparez le RFG entre les FNB similaires et assurez-vous qu’il correspond à la valeur ajoutée de la stratégie du fonds. Un FNB avec des frais raisonnables et des performances solides sera plus avantageux à long terme.

Présentation des FNB Sélectionnés

MREL – Middlefield REIT Index plus ETF

MREL a été conçu pour offrir aux investisseurs une exposition à faible coût au secteur immobilier mondial grâce à une combinaison d’indexation et de gestion active de portefeuille.

65 % de l’actif des fonds est investi sur le marché canadien (34 % aux États-Unis et 2 % à l’international).

Portefeuille

Allocation sectorielle

RIT – CI First Asset Canadian REIT ETF

RIT est un portefeuille géré activement composé principalement de titres de fiducies de placement immobilier canadiennes, de sociétés d’exploitation immobilière et d’entités impliquées dans les services liés à l’immobilier. Jusqu’à 30 % de l’actif du Fonds peut être investi dans des titres étrangers.

Allocation sectorielle

Portefeuille

ZRE – BMO Equal Weight Reits Index ETF

ZRE est un fonds indiciel qui réplique l’indice Solactive Equal Weight Canada REIT. Il investit dans des titres canadiens appartenant au secteur des fiducies de placement immobilier. Chaque titre de l’Indice se voit attribuer une pondération fixe plutôt qu’une pondération de capitalisation boursière. Il s’agit du plus grand FNB REITS par actif sous gestion avec 1,3 milliard de dollars.

Allocation sectorielle

Portefeuille

VRE – Vanguard FTSE CDN Capped REIT Index ETF

VRE Cherche à reproduire le rendement de l’indice FTSE Canada All Cap Real Estate Capped 25% (avant frais et dépenses). Il offre une exposition aux actions canadiennes à grande, moyenne et petite capitalisation du secteur immobilier.

Le FNB Vanguard FTSE CDN ​​Capped REIT Index ETF a le RFG le plus bas parmi les FNB sélectionnés dans cet article.

Portefeuille

Allocation sectorielle

XRE – iShares S&P/TSX Capped REIT Index ETF

Cherche à procurer une croissance du capital à long terme en reproduisant le rendement de l’indice plafonné des FPI S&P/TSX, déduction faite des frais.

Portfeuille

Sector allocation