Les marchés restent marqués par de grandes incertitudes à la fois au niveau monétaire et en raison des répercussions imprévisibles de la crise ukrainienne. Reste que, les investisseurs à long terme devraient regarder au-delà des perturb9ations actuelles et se concentrer sur les entreprises qui possèdent un avantage compétitif durable. Les 5 actions ci-dessous ont en commun des avantages compétitives importants face à la concurrence. Chacune de ces entreprises pourrait être une Action pas cher à fort potentiel en 2024 au Canada.
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CIBC Pro-Investisseur / CIBC Edge
C’est quoi un avantage compétitif?
Warren Buffet a énuméré pour nous les avantages compétitifs clés que les entreprises devraient chercher à posséder:
“What we’re trying to find is a business that, for one reason or another — it can be because it’s the low-cost producer in some area, it can be because it has a natural franchise because of surface capabilities, it could be because of its position in the consumers’ mind, it can be because of a technological advantage, or any kind of reason at all, that it has this moat around it.”
Warren Buffet
-Coûts plus bas
Une entreprise qui est capable de maintenir ses dépenses d’exploitation plus faibles que ses concurrents a un avantage crucial. En effet, elle peut facilement baisser les prix et ainsi tenir ses rivaux à distance. Prenez comme exemple, Wal-Mart Stores Inc., qui a un volume de ventes vertigineux et négocie des prix bas avec ses fournisseurs, ce qui se traduit par des produits à bas prix qui sont difficiles à répliquer par ses concurrents.
-Force de la marque
Les brevets, marques et licences permettent à une entreprise de protéger son processus de production, fidéliser ses clients et de facturer des prix élevés. Les concurrents potentiels ont peu d’option devant une entreprise qui détient une marque réputée ou un brevet majeur dans leur industrie.
-Un marché protégé
Il existe des marchés ou seuls un nombre limité d’entreprises peuvent exercer. Les entreprises de services publics sont des exemples d’entreprises à grande échelle qui sont nécessaires pour fournir de l’électricité et de l’eau à leurs clients dans une seule zone géographique. Construire une deuxième entreprise de services publics dans la même zone serait trop coûteux et inefficace.
-Risque de perte de clients faible
Avez déjà pris le temps de transférer votre compte d’une banque à une autre? Souvent, c’est tellement complexe, qu’on abandonne et on reste fidèle à notre insitution financière. En effet, les entreprises, qui tissent des liens étroits avec leurs clients, sont difficle à remplacer. Ceci est aussi vrai pour plusieurs entreprises dans le domaine des technologies telle que Apple.
-Domination grâce à l’effet de masse
L’effet de masse peut renforcer la force économique d’une entreprise en rendant ses produits plus précieux à mesure que les gens les utilisent. Un exemple d’effet de de masse est les marchés en ligne tels qu’Amazon et eBay, qui sont très populaires parmi les consommateurs en raison du grand nombre de personnes qui achètent et vendent divers produits via leurs plateformes.
CIBC Pro-Investisseur / CIBC Edge – Revue
Action à fort potentiel 2024 Canada (Liste)
| Nom | Titre |
| Waste Connections Inc | WCN |
| Canadian National Railway Co | CNR |
| Canadian Pacific Kansas City | CP |
| Royal Bank of Canada | RY |
| The Toronto-Dominion Bank | TD |
Action RY – Royal Bank of Canada
La Banque Royale du Canada (RY) est la plus grande banque au Canada en termes de capitalisation boursière. Grâce à des fondamentaux solides, la Banque Royale du Canada est considérée comme l’une des banques les plus sûres en Amérique du Nord (par Global Finance). Les élements ci-dessous font de la Banque Royale une action à fort potentiel en 2024 au Canada.
Historique des dividendes et ratios financiers
Explorons maintenant la Banque Royale et examinons ses ratios clés, apportant ainsi une perspective approfondie à son profil financier.
Le rendement des dividendes de 4.70% pour la Banque Royale est également attractif, offrant aux investisseurs un rendement solide par rapport au cours actuel de l’action. Combiné à son engagement envers le paiement trimestriel des dividendes, cela peut être une source stable de revenus pour les investisseurs.
Le ratio de distribution des dividendes de 45.92% indique une approche équilibrée dans le partage des bénéfices avec les actionnaires. Avec une marge de distribution inférieure à 50%, la Banque Royale démontre également une prudence financière similaire à la Banque TD.
Sur le plan de la durabilité, la Banque Royale a maintenu une séquence impressionnante de 12 années consécutives de paiement croissant des dividendes. Cette constance témoigne de la robustesse de sa gestion financière à long terme.
En ce qui concerne le ratio cours/bénéfice (P/E ratio) de 11.10, il indique une évaluation raisonnable par rapport aux bénéfices de la banque. Un P/E ratio dans cette fourchette peut être interprété comme une valorisation équilibrée, bien que cela nécessite une évaluation plus approfondie en conjonction avec d’autres indicateurs.
Enfin, le bêta de 0.78 suggère que l’action de la Banque Royale est moins volatile que l’ensemble du marché, ajoutant un élément de stabilité pour les investisseurs.
Points forts
La Banque Royale est la plus grande banque au Canada en termes de capitalisation boursière. Grâce à des fondamentaux solides, la Banque Royale du Canada est considérée comme l’une des banques les plus sûres en Amérique du Nord (par Global Finance). Les élements ci-dessous font de la Banque Royale une action à fort potentiel en 2024 au Canada.
La banque est bien capitalisée avec des liquidités abondantes, ce qui en fait le nom que je veux posséder avant une crise bancaire.
La Banque a une envergure considérable. Avec une capitalisation boursière de 185 milliards de dollars, la banque a à peu près la taille de la Banque Canadienne Impériale de Commerce (CM), de la Banque de Montréal (BMO) et de la Banque de Nouvelle-Écosse (BNS) réunies. La Banque Royale est au 5e rang en Amérique du Nord en termes d’actifs.
Distribution géographique des revenus
Bénéfices par segments – Tiré du rapport annuel de la Banque Royale
Risque
En tant qu’institution financière, la Banque Royale est confrontée à un risque macroéconomique important. La rentabilité, la qualité des prêts et la stabilité globale de la Banque Royale sont étroitement liées à la conjoncture économique générale en Amérique du Nord. En effet, les ralentissements économiques et les récessions potentiels pèseront lourd sur les sources de revenus. Les particuliers et les entreprises sont confrontés à des difficultés financières en période de turbulences économiques, ce qui entraîne une augmentation des défauts de paiement.
La réduction de la demande due aux taux d’intérêt élevés affecte également négativement les perspectives de croissance d’une banque. De plus, les fluctuations inattendues des taux d’intérêt entraînent également une incertitude et une volatilité accrues sur les marchés, influençant ainsi la confiance des investisseurs à l’égard des actions Bancaires.
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Vivre des Dividendes: 3 Stratégies pour atteindre la liberté financière
Action TD – Banque TD
La Banque Toronto-Dominion (TD) est l’une des dix plus grandes banques nord-américaines et l’une des deux plus grandes banques du Canada. L’entreprise a une cote de crédit Standard & Poor’s de AA- et a augmenté le dividende pendant dix années consécutives.
Historiques des dividendes et ratios financiers
Historique Dividendes
Au cours des cinq dernières années, la banque a affiché une croissance des dividendes constante de 8.03%, signalant une gestion financière robuste.
Impressionnant également, la Banque TD verse des dividendes de manière consécutive depuis 13 ans, témoignant de sa stabilité financière à long terme. Son ratio de distribution de dividendes, maintenu à environ 45%, indique une approche équilibrée entre le versement aux actionnaires et la rétention de bénéfices pour la croissance future.
Graphique de l’augmentation des dividendes par action depuis 1995 (Source: site de la banque TD – Présentation aux investisseurs)
Ratios financiers
Le ratio cours/bénéfice (P/E ratio) de 10.35 est un reflet du rapport entre le prix de l’action et les bénéfices par action. Un P/E ratio relativement bas peut indiquer une valorisation attractive.
La marge opérationnelle de la Banque TD est de 18%, c’est la meilleure performance parmi les grandes Banques Canadiennes.
Enfin, le bêta de 0.85 mesure la sensibilité de l’action par rapport au marché dans son ensemble. Un bêta inférieur à 1 suggère une volatilité moindre par rapport à l’ensemble du marché, ce qui peut être rassurant pour les investisseurs cherchant une stabilité relative.
Dans l’ensemble, ces ratios soulignent la stabilité financière de la Banque TD, offrant des rendements attrayants tout en maintenant une gestion équilibrée des dividendes et une évaluation raisonnable par rapport à ses bénéfices
Points forts
Secteur hautement réglementé qui limite la concurrence
Le marché bancaire canadien hautement réglementé et crée d’énormes barrières à l’entrée. Cette situation est similaire au secteur canadien des télécommunications.
Plus important encore, les six grandes banques disposent d’une base de produits diversifiée, notamment les services bancaires mondiaux, la gestion mondiale de patrimoine, les services bancaires aux petites entreprises, les services bancaires personnels, les prêts à la consommation et commerciaux, les marchés des capitaux et bien plus encore. Leur clientèle est non seulement axée sur les consommateurs canadiens, mais également sur les clients institutionnels.
Une banque qui se démarque
Selon le dernier rapport annuel, les Services bancaires personnels et commerciaux au Canada constituaient le segment le plus important, représentant environ un tiers des revenus totaux. Le commerce de détail aux États-Unis représente environ un quart du total.
Extrait du Rapport Annuel Banque TD – Meilleures Actions à Dividendes
La banque affiche de solides performances financières et des indicateurs de rentabilité par rapport aux « quatre grandes » banques américaines. En termes de marge bénéficiaire nette et de rendement des capitaux propres, la TD se rapproche de JPMorgan Chase (JPM), la banque la plus importante et la plus rentable des États-Unis.
Risques
En tant qu’institution financière, la Banque TD est confrontée à un risque macroéconomique important. La rentabilité, la qualité des prêts et la stabilité globale de la TD sont étroitement liées à la conjoncture économique générale en Amérique du Nord. En effet, les ralentissements économiques et les récessions potentiels pèseront lourd sur les sources de revenus. Les particuliers et les entreprises sont confrontés à des difficultés financières en période de turbulences économiques, ce qui entraîne une augmentation des défauts de paiement. La réduction de la demande due aux taux d’intérêt élevés affecte également négativement les perspectives de croissance d’une banque. De plus, les fluctuations inattendues des taux d’intérêt entraînent également une incertitude et une volatilité accrues sur les marchés, influençant ainsi la confiance des investisseurs à l’égard des actions de la TD.
WCN – Waste Connections Inc
Waste Connections est un fournisseur leader dans le services de collecte de déchets solides non dangereux pour les clients commerciaux, industriels et résidentiels.
D’ici 2030, le marché de la gestion des déchets devrait atteindre 1 685,5 milliards de dollars, contre 989,20 milliards de dollars en 2021, ce qui représente un taux de croissance annuel composé [TCAC] de 6,2 % de 2022 à 2030. Cette croissance est propulsée par deux facteurs clés:
- Premièrement, à mesure que les villes et les industries continuent de croître et de se développer, une quantité importante de déchets devrait être générée, ce qui entraînera un besoin accru de services de gestion des déchets.
- Deuxièmement, il y a une prise de conscience croissante des systèmes de gestion des déchets renouvelables et de la nécessité de réduire les émissions de dioxyde de carbone, qui stimulent également la croissance de l’industrie.
Avec une capitalisation boursière de plus de 40 milliards de dollars, Waste Connections est l’une des plus grandes entreprises d’élimination des déchets au monde. Elle s’est avérée résiliente durant la pandémie.
Les entreprises de gestion de déchet ont essentiellement un monopole dans les villes / villages dans lesquels elles opèrent. En conséquence, une entreprise comme Waste Connections n’a pas à s’inquiéter d’être rattrapée par ses concurrents une fois les accords conclus avec les clients. De plus, si le client est satisfait du service, il est très probable que les contrats seront renouvelés à l’expiration. De plus, la prise en compte de la taille massive et des flux de trésorerie solides de Waste Connections lui permet également d’avoir un avantage concurrentiel sur les autres.
Points forts ou risques
-Waste Connections a fait état d’une augmentation de 11,8 % en glissement annuel des prix de base et s’attend à une croissance des prix de base de 10 % au 2T23.
-L’industrie de la gestion des déchets est prête pour une croissance continue en raison de la demande croissante de services et des barrières importantes à l’entrée pour les concurrents potentiels.
-Ratio Prix/Bénéfice est élevé ce qui signifie que le prix pourrait être sur-évalué!
Action CNR – Canadian National Railway Co
Les chemins de fer du Canada, CNR a connu une amélioration significative de son efficacité opérationnelle en 2024, ce qui jette les bases d’une croissance significative. Ceci se traduit par des flux de trésorerie en croissance pour les années à venir. Ces nouvelles recettes devraient être utilisé pour augmenter les dividendes et les rachats d’actions.
Le fret ferroviaire est aujourd’hui le moyen de transport terrestre le plus efficace. L’entreprise CNR est particulièrement bien placée pour tirer parti des échanges entre le Canada, les États-Unis et le Mexique, car aucune autre entreprise n’a une distribution ferroviaire similaire.
Les résultats du CNR au 1T23 ont affiché une croissance saine, dépassant les attentes, avec un BPA ajusté de 1,82 $, une augmentation de 16,3 % des ventes à 4,31 milliards de dollars et des dépenses d’exploitation totales de 2,65 milliards de dollars.
Action CP – Canadian Pacific Kansas City
Le Canadien Pacifique continue d’être un excellent choix pour les investisseurs à long terme. L’entreprise envisage cette année une fusion très avantageuse qui lui donnera accès au Mexique (Fusion avec Kansas City Southern si approuvé par les autorités américaines). Le Mexique devrait bénéficier d’une reconfiguration accélérée de la chaîne d’approvisionnement à l’échelle mondiale qui devrait jeter des bases solides dans le cadre des plans de fusion très ambitieux de CP.
La société travaille à l’acquisition complète de Kansas City Southern Railway. Cela étendrait complètement son réseau ferroviaire à travers l’Amérique du Nord. Cette transaction devrait conduire à des synergies importantes et des nouvelles opportunités d’expansion.
L’entreprise a géré efficacement ses coûts d’exploitation et s’est engagée dans des partenariats stratégiques pour stimuler la croissance alimentée par les synergies au cours des prochaines années.
CP a enregistré de bon résultats financiers au 1T23, grâce à la croissance des revenus dans le transport de vrac et des marchandises.
Action pas cher à fort potentiel