Chaque année, une poignée de FNB se démarquent nettement du lot. En 2026, ce sont principalement le pétrole, l’énergie, les semi-conducteurs, la mémoire informatique, les infrastructures liées à l’intelligence artificielle ainsi que les actions sud-coréennes qui ont généré les meilleurs rendements depuis le début de l’année.
Vous trouverez ci-dessous les 10 FNB affichant les meilleures performances depuis le début de l’année (YTD) selon TradingView — soit 5 FNB cotés aux États-Unis et 5 FNB cotés au Canada.
Il ne s’agit toutefois pas d’un classement des « meilleurs FNB à acheter ». Ces résultats représentent des performances passées, obtenues selon des critères précis et à un moment donné. Acheter un FNB simplement parce qu’il a progressé de 70 %, 90 % ou même 150 % depuis janvier peut vous exposer à une correction importante, particulièrement lorsque cette performance repose sur une forte concentration dans un seul secteur ou une seule entreprise.
Considérez donc cette liste comme un point de départ pour vos recherches, et non comme une liste d’achat.
Méthodologie du classement
Les données proviennent de TradingView et ont été recueillies le 20 août 2026.
FNB américains
- Cotés aux États-Unis
- Actif sous gestion (ASG) minimum de 500 millions $ US
- Classés selon leur rendement depuis le début de l’année (YTD) sur TradingView
- Les FNB à effet de levier quotidien (2×, 3×, inversés ou similaires) sont exclus
FNB canadiens
- Cotés au Canada
- Actif sous gestion (ASG) minimum de 100 millions $ CA
- Classés selon leur rendement depuis le début de l’année (YTD) sur TradingView
- Les FNB à effet de levier quotidien (2×, 3×, inversés ou similaires) sont exclus
Certains fonds de cette liste utilisent des options d’achat couvertes, une stratégie visant à bonifier le revenu ou encore un effet de levier modéré. Ils demeurent admissibles puisqu’aucun d’entre eux n’est un produit à effet de levier quotidien de 2× ou 3×.
Par ailleurs, quelques fonds — USO, BNO, AMDY et CRWY — ne sont pas des FNB de croissance traditionnels. USO et BNO sont des fonds de matières premières qui investissent dans des contrats à terme sur le pétrole, tandis que AMDY et CRWY sont des fonds de revenu amélioré axés sur une seule action, respectivement AMD et CrowdStrike.
Leur présence dans ce classement reflète donc uniquement leur performance boursière, et ne signifie pas qu’il s’agit de FNB de croissance diversifiés.
Top 5 FNB Américains les Plus Performants depuis le Début de 2026
1. USO — United States Oil Fund
| Symbole | USO |
|---|---|
| Prix | 134,74 $ US |
| Actif sous gestion (ASG) | 2,03 G$ US |
| Ratio de frais | 0,60 % |
| Catégorie | Matières premières — Pétrole brut |
| Performance YTD | +96,90 % |
Objectif : USO vise à reproduire les mouvements quotidiens du prix du pétrole brut West Texas Intermediate (WTI) au moyen de contrats à terme, plutôt qu’en détenant directement du pétrole physique. Lorsque ces contrats approchent de leur échéance, le fonds doit les remplacer, ou les « rouler », vers des contrats à échéance plus éloignée.
Lorsque les nouveaux contrats sont plus chers, une situation appelée contango, ce roulement peut réduire le rendement du fonds. À l’inverse, lorsqu’ils sont moins chers, une situation appelée backwardation, cela peut favoriser le rendement. La vigueur des prix du pétrole et des conditions favorables sur le marché des contrats à terme ont contribué à la hausse de +96,90 % depuis le début de l’année. Toutefois, à long terme, le rendement d’USO peut différer considérablement de l’évolution du prix au comptant du pétrole brut.
Risques : USO est entièrement concentré sur une seule matière première particulièrement volatile. Sa performance est donc très sensible aux décisions concernant l’offre de pétrole, aux événements géopolitiques, à la croissance économique mondiale et aux variations de la demande énergétique.
Le fonctionnement des contrats à terme ainsi que les coûts de transaction peuvent également créer un écart entre le rendement d’USO et l’évolution du prix du pétrole brut. Pour ces raisons, USO convient généralement davantage à une exposition spécialisée ou tactique qu’à la base du portefeuille d’un investisseur débutant.
Enfin, USO est structuré comme une société en commandite américaine (U.S. limited partnership) et peut produire des documents fiscaux américains. Les investisseurs canadiens devraient donc vérifier les conséquences possibles en matière de déclaration fiscale avant d’investir, plutôt que de présumer que leur courtier prendra automatiquement en charge toutes les obligations applicables.
2. DRAM — Roundhill Memory ETF
| Symbole | DRAM |
|---|---|
| Prix | 56,78 $ US |
| Actif sous gestion (ASG) | 27,16 G$ US |
| Ratio de frais | 0,65 % |
| Catégorie | Actions — Technologies de l’information |
| Performance YTD | +93,92 % |
Objectif : DRAM est un FNB thématique à gestion active qui offre une exposition ciblée aux entreprises mondiales produisant ou fournissant des technologies de mémoire et de stockage. Cela comprend notamment la mémoire à large bande passante (HBM), la DRAM, la mémoire flash NAND et les disques SSD.
Ces composants sont devenus essentiels aux accélérateurs d’intelligence artificielle et aux centres de données, ce qui a stimulé la demande pour les principaux fabricants de mémoire. Puisque DRAM a été lancé le 2 avril 2026, sa performance YTD de +93,92 % correspond essentiellement à son rendement depuis son lancement plutôt qu’à une année civile complète.
Risques : DRAM est fortement concentré dans un segment relativement étroit et cyclique de l’industrie des semi-conducteurs. Le fonds détient un nombre relativement limité d’entreprises et peut également utiliser des swaps de rendement total afin d’obtenir certaines expositions.
Un ralentissement des investissements dans les infrastructures d’IA, une baisse des prix des puces mémoire, des stocks excédentaires, de nouvelles restrictions à l’exportation ou des résultats décevants d’une participation importante pourraient entraîner une correction marquée.
Le fonds prévoit une distribution annuelle, mais la génération de revenu n’est pas son objectif principal. DRAM doit donc davantage être considéré comme un FNB thématique spécialisé que comme un FNB de base largement diversifié.
3. BNO — United States Brent Oil Fund, LP ETF
| Symbole | BNO |
|---|---|
| Prix | 53,66 $ US |
| Actif sous gestion (ASG) | 691,08 M$ US |
| Ratio de frais | 1,00 % |
| Catégorie | Matières premières — Pétrole brut (Brent) |
| Performance YTD | +91,44 % |
Objectif : BNO utilise une structure basée sur les contrats à terme, similaire à celle d’USO, mais cherche plutôt à suivre le pétrole brut Brent, l’une des principales références mondiales pour le prix du pétrole, notamment en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique.
Sa performance de +91,44 % depuis le début de l’année reflète la forte progression du pétrole à l’échelle mondiale. Comme pour USO, le rendement du fonds est également influencé par le renouvellement des contrats à terme et par la structure du marché, notamment les situations de contango et de backwardation.
Risques : BNO présente un profil de risque similaire à celui d’USO : il est concentré sur une seule matière première, est très sensible aux événements géopolitiques et n’offre pratiquement aucune diversification.
À cela s’ajoutent une liquidité plus faible et un ratio de frais plus élevé de 1,00 %. BNO doit donc davantage être considéré comme un outil d’exposition tactique au pétrole Brent que comme un FNB destiné à constituer le cœur d’un portefeuille diversifié.
4. AIS — VistaShares Artificial Intelligence Supercycle ETF
| Symbole | AIS |
|---|---|
| Prix | 68,63 $ US |
| Actif sous gestion (ASG) | 962,28 M$ US |
| Ratio de frais | 0,75 % |
| Catégorie | Actions — Thématique |
| Performance YTD | +77,34 % |
Objectif : AIS est un FNB à gestion active qui offre une exposition mondiale aux entreprises participant à la chaîne de valeur de l’intelligence artificielle. Son portefeuille s’inspire de l’indice BITA VistaShares Artificial Intelligence Supercycle Index, mais le gestionnaire peut s’en écarter lorsqu’il identifie de nouveaux risques ou de nouvelles occasions.
Le fonds investit notamment dans les semi-conducteurs haute performance, la mémoire, les centres de données, les réseaux, les infrastructures électriques ainsi que les applications utilisant l’IA. Cette approche axée en partie sur les entreprises qui fournissent les infrastructures essentielles au développement de l’intelligence artificielle a contribué à son rendement de +77,34 % depuis le début de l’année.
Risques : AIS est plus diversifié qu’un FNB exclusivement consacré aux semi-conducteurs, mais demeure fortement exposé à un seul grand thème d’investissement : l’intelligence artificielle. Les entreprises technologiques et les fabricants de semi-conducteurs représentent une part importante du portefeuille.
Ses placements internationaux ajoutent également des risques de change, géopolitiques et liés aux marchés émergents. Un ralentissement de la construction de centres de données, de la demande pour les semi-conducteurs ou des dépenses des entreprises consacrées à l’IA pourrait avoir un impact important sur le fonds.
La gestion active permet au gestionnaire d’ajuster le portefeuille entre les rééquilibrages de l’indice, mais elle introduit également un risque lié aux décisions du gestionnaire et ne protège pas les investisseurs contre une correction généralisée des titres liés à l’intelligence artificielle.
5. FLKR — Franklin FTSE South Korea ETF
| Symbole | FLKR |
|---|---|
| Prix | 58,31 $ US |
| Actif sous gestion (ASG) | 1,57 G$ US |
| Ratio de frais | 0,09 % |
| Catégorie | Actions — Marché total |
| Performance YTD | +76,64 % |
Objectif : FLKR cherche à reproduire la performance du marché boursier sud-coréen dans son ensemble. Toutefois, son portefeuille demeure fortement exposé aux grandes entreprises technologiques et aux fabricants de puces mémoire.
La Corée du Sud occupe une place importante dans la chaîne d’approvisionnement mondiale des semi-conducteurs, notamment dans le secteur de la mémoire. Cette exposition a permis à FLKR de profiter de plusieurs des mêmes tendances qui ont favorisé DRAM et AIS en 2026, tout en offrant une diversification plus large que ces deux FNB thématiques.
Risques : FLKR comporte notamment un risque de change lié aux fluctuations du won sud-coréen par rapport au dollar américain. Malgré son positionnement comme FNB couvrant l’ensemble du marché, une part importante de sa performance demeure dépendante du secteur des semi-conducteurs et des grandes entreprises technologiques sud-coréennes.
Un ralentissement du cycle des semi-conducteurs ou de la demande mondiale pour les puces mémoire pourrait donc peser significativement sur son rendement. FLKR se distingue néanmoins par son très faible ratio de frais de 0,09 %, ce qui en fait une façon peu coûteuse d’obtenir une exposition diversifiée au marché sud-coréen.
Top 5 FNB Canadiens les Plus Performants depuis le Début de 2026
1. AMDY — Harvest AMD Enhanced High Income Shares ETF
| Symbole | AMDY |
|---|---|
| Prix | 35,50 $ CA |
| Actif sous gestion (ASG) | 149,48 M$ CA |
| Ratio de frais de gestion (RFG) | 2,11 % |
| Catégorie | Actions — Titre unique (AMD) |
| Performance YTD | +74,45 %* |
*Performance du cours seulement, sans inclure les distributions mensuelles.
Objectif : AMDY est un FNB extrêmement concentré qui offre une exposition avec effet de levier à AMD. Le fonds utilise un levier d’environ 25 % et vend des options d’achat couvertes sur un maximum de 50 % de sa position afin de générer des distributions mensuelles élevées, tout en conservant une partie du potentiel d’appréciation du titre.
Sa performance en 2026 est particulièrement notable puisque le rendement YTD affiché par TradingView semble refléter uniquement l’appréciation du cours du FNB. Si les distributions ne sont effectivement pas incluses dans ce chiffre, le rendement total obtenu par l’investisseur pourrait être supérieur.
Risques : AMDY n’est pas un FNB diversifié : sa performance dépend presque entièrement de l’évolution de l’action AMD. Cette forte concentration, combinée à un effet de levier d’environ 25 %, peut amplifier les gains lorsque AMD progresse, mais également accentuer les pertes lorsque l’action recule.
Les primes provenant des options d’achat couvertes et les distributions mensuelles peuvent offrir un certain coussin, mais elles ne protègent pas le capital investi. La stratégie d’options peut également limiter une partie du potentiel de hausse lorsque l’action AMD progresse fortement.
Enfin, avec un RFG de 2,11 %, AMDY figure parmi les FNB les plus coûteux de ce classement.
2. XCHP — iShares Semiconductor Index ETF
| Symbole | XCHP |
|---|---|
| Prix | 123,95 $ CA |
| Actif sous gestion (ASG) | 353,37 M$ CA |
| Ratio de frais de gestion (RFG) | 0,39 % |
| Catégorie | Actions — Semi-conducteurs |
| Performance YTD | +68,92 % |
Objectif : XCHP est un FNB indiciel à gestion passive qui offre une exposition à environ 30 entreprises du secteur des semi-conducteurs cotées aux États-Unis. Il suit actuellement le NYSE Semiconductor Index et n’utilise ni options d’achat couvertes, ni effet de levier, ni sélection active de titres.
Même si XCHP est coté et négocié en dollars canadiens, les entreprises qui composent son portefeuille sont principalement exposées au marché américain. Sa forte performance en 2026 s’explique notamment par l’explosion de la demande pour les semi-conducteurs utilisés dans l’intelligence artificielle, les centres de données et l’informatique avancée.
Risques : XCHP offre une meilleure diversification qu’un FNB concentré sur une seule action, comme AMDY ou CRWY. Il demeure toutefois fortement concentré dans une seule industrie particulièrement cyclique.
Les sociétés de semi-conducteurs peuvent subir des corrections importantes lorsque la demande ralentit, que les stocks augmentent ou que les investisseurs réduisent leurs attentes concernant les dépenses liées à l’intelligence artificielle.
Son RFG de 0,39 % demeure relativement raisonnable pour une exposition sectorielle spécialisée. Toutefois, le fait que XCHP soit coté en dollars canadiens n’élimine pas nécessairement le risque de change associé aux titres sous-jacents du portefeuille.
3. CRWY — Harvest CrowdStrike Enhanced High Income Shares ETF
| Symbole | CRWY |
|---|---|
| Prix | 18,27 $ CA |
| Actif sous gestion (ASG) | 105,34 M$ CA |
| Ratio de frais de gestion (RFG) | Non publié** |
| Catégorie | Actions — Titre unique (CrowdStrike) |
| Performance YTD | +60,40 %* |
*Performance du cours seulement, sans inclure les distributions.
**Le fonds a été lancé en janvier 2026 et son RFG pour un exercice financier complet n’a pas encore été publié. Des FNB comparables de Harvest axés sur une seule action affichent généralement un RFG d’environ 1,85 % à 2 %.
Objectif : CRWY applique à CrowdStrike (CRWD) une stratégie de revenu amélioré similaire à celle utilisée par AMDY. Le fonds offre une exposition concentrée à l’action CrowdStrike, utilise un effet de levier d’environ 25 % et vend des options d’achat couvertes sur un maximum de 50 % de sa position afin de générer des distributions mensuelles élevées.
Sa performance en 2026 est particulièrement notable puisque le rendement YTD affiché par TradingView semble représenter uniquement l’appréciation du cours du FNB. Si les distributions sont exclues de ce calcul, le rendement total obtenu par un investisseur pourrait être supérieur.
Risques : CRWY n’est pas un FNB diversifié : sa performance dépend presque entièrement de l’évolution de CrowdStrike. Cette forte concentration, combinée à l’effet de levier, peut amplifier les gains lorsque CRWD progresse, mais également accentuer les pertes en période de baisse.
Les primes provenant des options d’achat couvertes et les distributions mensuelles peuvent offrir un certain coussin, mais elles ne protègent pas le capital investi. La stratégie d’options peut aussi limiter une partie du potentiel de hausse lors d’une progression rapide de CrowdStrike.
Enfin, CRWY étant un FNB relativement récent, son RFG complet n’a pas encore été publié, ce qui constitue un élément supplémentaire à vérifier lorsque davantage de données financières seront disponibles.
4. HXE — Global X S&P/TSX Capped Energy Index Corporate Class ETF
| Symbole | HXE |
|---|---|
| Prix | 63,52 $ CA |
| Actif sous gestion (ASG) | 148,88 M$ CA |
| Ratio de frais de gestion (RFG) | 0,46 % |
| Catégorie | Actions — Énergie canadienne |
| Performance YTD | +54,70 % |
Objectif : HXE cherche à reproduire la performance des principales sociétés canadiennes du secteur de l’énergie, mais sa structure diffère de celle d’un FNB indiciel traditionnel. Plutôt que de détenir directement les actions de l’indice, le fonds utilise un swap de rendement total afin d’obtenir l’exposition recherchée.
HXE fait également partie d’une structure en catégorie de société, qui vise généralement à éviter les distributions régulières. Cette caractéristique peut offrir certains avantages fiscaux dans un compte non enregistré, puisque le rendement peut davantage se refléter dans l’appréciation du prix du FNB plutôt que sous forme de distributions imposables.
Sa progression de +54,70 % depuis le début de 2026 s’inscrit dans le contexte de la forte performance du secteur pétrolier et énergétique canadien cette année.
Risques : HXE demeure fortement concentré dans un seul secteur cyclique : l’énergie. Une baisse importante des prix du pétrole ou du gaz naturel, un ralentissement économique ou une détérioration des perspectives du secteur pourrait donc entraîner une correction importante.
La structure fondée sur des swaps introduit également un risque de contrepartie, puisque le rendement dépend en partie des institutions financières avec lesquelles les contrats sont conclus. Ce risque est encadré dans les produits réglementés comme HXE, mais il demeure une caractéristique à connaître avant d’investir.
5. NNRG — Ninepoint Energy Fund Series ETF
| Symbole | NNRG |
|---|---|
| Prix | 88,36 $ CA |
| Actif sous gestion (ASG) | 458,11 M$ CA |
| Ratio de frais de gestion (RFG) | 2,41 % |
| Catégorie | Actions — Énergie canadienne (gestion active) |
| Performance YTD | +51,09 % |
Objectif : NNRG est un fonds énergétique à gestion active qui investit principalement dans des entreprises œuvrant dans le pétrole, le gaz naturel et d’autres activités liées au secteur de l’énergie.
Contrairement à un FNB indiciel, le gestionnaire sélectionne activement les entreprises du portefeuille en fonction de différents critères, notamment leur valorisation, leurs perspectives de production, la solidité de leur bilan et leur sensibilité aux prix des matières premières. Cette approche concentrée de sélection de titres a permis au fonds de profiter de la forte performance des sociétés énergétiques canadiennes en 2026.
Risques : NNRG demeure fortement exposé au secteur cyclique de l’énergie. Sa performance peut donc changer rapidement en fonction de l’évolution des prix du pétrole et du gaz naturel. À ce risque sectoriel s’ajoute celui de la gestion active : les investisseurs dépendent de la capacité du gestionnaire à sélectionner des titres capables de surpasser le marché.
Son RFG de 2,41 % est également beaucoup plus élevé que celui de nombreux FNB indiciels du secteur de l’énergie. Le fonds facture par ailleurs des frais de performance correspondant à 10 % du rendement excédant celui de l’indice S&P/TSX Capped Energy Total Return Index.
La gestion active peut créer de la valeur, mais rien ne garantit que cette surperformance sera suffisante pour compenser ces frais plus élevés et potentiellement variables.
Comparaison des stratégies
| FNB | Marché | Thème | Diversification | Principal risque |
|---|---|---|---|---|
| USO | 🇺🇸 | Pétrole (WTI) | Aucune | Risque géopolitique |
| DRAM | 🇺🇸 | Mémoire informatique | Faible | Concentration sectorielle |
| BNO | 🇺🇸 | Pétrole (Brent) | Aucune | Risque géopolitique |
| AIS | 🇺🇸 | Infrastructure d’IA | Modérée | Ralentissement des dépenses en IA |
| FLKR | 🇺🇸 | Corée du Sud | Élevée | Devise et semi-conducteurs |
| AMDY | 🇨🇦 | AMD | Aucune | Concentration sur une seule action |
| XCHP | 🇨🇦 | Semi-conducteurs | Faible | Concentration sectorielle |
| CRWY | 🇨🇦 | CrowdStrike | Aucune | Concentration sur une seule action |
| HXE | 🇨🇦 | Énergie canadienne | Modérée | Caractère cyclique du secteur |
| NNRG | 🇨🇦 | Énergie canadienne | Modérée | Cyclicité et frais élevés |
Ce que ces performances nous révèlent sur 2026
Le pétrole et les infrastructures d’IA dominent le classement américain
Deux des cinq FNB américains les plus performants — USO et BNO — profitent directement de la forte hausse du pétrole en 2026, alimentée notamment par les tensions géopolitiques et les décisions de l’OPEP+ concernant l’offre.
Les trois autres — DRAM, AIS et FLKR — sont exposés, de différentes façons, à un même moteur : la croissance rapide de la demande pour les infrastructures nécessaires à l’intelligence artificielle. DRAM mise directement sur les puces mémoire, AIS couvre plus largement la chaîne d’approvisionnement de l’IA, tandis que FLKR offre une exposition à la Corée du Sud, dont plusieurs grandes entreprises occupent une place importante dans cette chaîne.
Ainsi, deux grands thèmes — le pétrole et l’IA — expliquent à eux seuls l’ensemble du top 5 américain.
La Corée du Sud comme exposition indirecte à la chaîne d’approvisionnement de l’IA
La présence de FLKR dans le top 5 américain, avec une performance de +76,64 %, n’est pas anodine. La Corée du Sud abrite deux des plus importants fabricants mondiaux de puces mémoire, qui bénéficient directement de la forte demande liée à l’intelligence artificielle.
Les investisseurs qui n’étaient pas directement exposés à un FNB de semi-conducteurs ou de mémoire ont ainsi pu profiter indirectement de cette tendance grâce aux actions sud-coréennes. Cette approche offre également une diversification plus importante qu’un FNB concentré exclusivement sur un seul segment technologique.
Au Canada : concentration d’un côté, diversification de l’autre
Le top 5 canadien présente un portrait plus contrasté. AMDY et CRWY figurent parmi les meilleurs grâce non pas à la vigueur d’un marché diversifié, mais à leur forte concentration sur deux actions individuelles : AMD et CrowdStrike, combinée à une stratégie d’options visant à générer du revenu.
XCHP permet également de profiter du thème des semi-conducteurs, mais avec une approche différente : plutôt que de dépendre d’une seule entreprise, il offre une exposition à un indice composé de plusieurs sociétés du secteur.
Enfin, HXE et NNRG montrent que la technologie liée à l’IA n’est pas la seule histoire importante de 2026. Le secteur canadien de l’énergie s’est lui aussi imposé comme l’un des segments les plus performants du marché canadien cette année.
Comment intégrer ces FNB à votre portefeuille
Profil croissance — Horizon de 5 ans et plus
Une allocation de 5 % à 10 % aux semi-conducteurs par l’intermédiaire de XCHP, détenue dans un CELI ou un REER, peut constituer une façon relativement simple d’ajouter une exposition aux infrastructures technologiques liées à l’IA sans dépendre d’une seule entreprise.
Pour une exposition plus ciblée aux infrastructures d’intelligence artificielle, une position plus modeste de 3 % à 5 % dans AIS — idéalement dans un REER pour les investisseurs canadiens, comme expliqué plus bas — permet d’accéder à une autre partie de cette tendance. AIS couvre en effet une chaîne d’approvisionnement plus large que les seuls semi-conducteurs.
Profil tactique — Momentum et thèmes d’investissement
DRAM ainsi que les FNB pétroliers USO et BNO devraient plutôt être considérés comme des positions satellites. Une allocation combinée ne dépassant pas 3 % à 5 % du portefeuille permettrait de limiter leur influence sur l’ensemble du portefeuille.
La concentration de DRAM dans un nombre limité de sociétés spécialisées dans la mémoire le rend peu adapté comme placement de base, malgré son excellente performance en 2026. De leur côté, USO et BNO sont davantage des instruments tactiques d’exposition au pétrole que des placements à long terme, notamment en raison de l’impact que le renouvellement des contrats à terme peut avoir sur leur rendement sur plusieurs années.
Profil axé sur le revenu
AMDY et CRWY peuvent trouver leur place dans la portion axée sur le revenu d’un portefeuille pour un investisseur qui comprend déjà le fonctionnement des options d’achat couvertes et accepte le risque lié à la concentration sur une seule action.
Cependant, aucun des deux ne devrait être considéré comme un substitut direct à un FNB de revenu largement diversifié, puisque leur performance dépend essentiellement d’une seule entreprise.
Enfin, NNRG peut convenir à un investisseur recherchant spécifiquement une exposition au secteur énergétique canadien par l’intermédiaire d’une gestion active et d’une sélection de titres. En contrepartie, il faut être à l’aise avec des frais nettement plus élevés que ceux d’une solution indicielle à faible coût comme HXE.
Quel compte privilégier?
Le choix du type de compte peut être presque aussi important que celui du FNB.
REER : généralement à privilégier pour les FNB cotés aux États-Unis
Pour les FNB cotés aux États-Unis comme DRAM, AIS, FLKR, USO et BNO, le REER est généralement le compte le plus avantageux sur le plan fiscal pour un investisseur canadien.
En vertu de la convention fiscale entre le Canada et les États-Unis, les dividendes américains versés sur des titres américains détenus directement dans un REER sont généralement exemptés de la retenue d’impôt américaine de 15 %.
Cela dit, plusieurs des FNB de cette liste — notamment DRAM et les fonds pétroliers — versent peu ou pas de distributions régulières. Cet avantage fiscal est donc moins important pour eux que pour un FNB générant davantage de revenus de dividendes.
Il faut également apporter une nuance pour FLKR : même s’il est coté aux États-Unis, il détient principalement des actions sud-coréennes. Des retenues fiscales peuvent donc avoir lieu au niveau des titres sous-jacents avant que les revenus n’arrivent au FNB américain. Le simple fait de détenir FLKR dans un REER ne permet pas nécessairement de récupérer ou d’éliminer cette retenue.
CELI : un choix intéressant pour les FNB cotés au Canada
Pour les FNB canadiens comme AMDY, XCHP, CRWY, HXE et NNRG, le CELI peut être particulièrement intéressant. Tous les gains en capital, distributions et retraits du CELI sont libres d’impôt au Canada.
Cela peut notamment être avantageux pour des FNB à distributions élevées comme AMDY et CRWY, dont les distributions seraient autrement imposables dans un compte non enregistré.
Il faut toutefois distinguer devise de négociation et exposition aux devises. Le fait qu’un FNB soit coté en dollars canadiens évite généralement d’avoir à convertir soi-même des dollars canadiens en dollars américains pour l’acheter, mais cela n’élimine pas automatiquement le risque de change ni les éventuelles retenues fiscales étrangères sur les placements sous-jacents.
Et le compte non enregistré?
Un compte non enregistré peut devenir pertinent lorsque les droits de cotisation au CELI et au REER sont déjà utilisés, mais la fiscalité devient alors plus importante dans le choix des placements.
Les gains en capital réalisés peuvent être imposables, le traitement fiscal des dividendes varie selon qu’ils proviennent de sociétés canadiennes ou étrangères, et des retenues d’impôt étrangères peuvent également s’appliquer.
Pour de nombreux investisseurs autonomes canadiens, utiliser efficacement leurs comptes enregistrés avant d’accumuler davantage de placements dans un compte imposable peut donc être avantageux. Le choix entre CELI, REER et compte non enregistré dépend toutefois du revenu, de l’horizon de placement, du type de FNB et de la situation fiscale de chaque investisseur.
Ces FNB conviennent-ils aux débutants?
Cela dépend surtout du rôle qu’ils occupent dans le portefeuille. Un rendement YTD très élevé peut être le résultat d’une forte concentration dans un secteur ou une seule entreprise. Un FNB largement diversifié affiche rarement une hausse de 90 % en huit mois, précisément parce que la diversification tend à atténuer les mouvements extrêmes, autant à la hausse qu’à la baisse.
Les FNB de matières premières comme USO et BNO fonctionnent également très différemment des FNB d’actions traditionnels. Leur performance repose principalement sur les contrats à terme sur le pétrole et leur renouvellement, plutôt que sur les bénéfices et la croissance d’entreprises.
Les fonds utilisant des stratégies d’options, comme AMDY et CRWY, cherchent quant à eux à générer davantage de revenu en échange d’une partie du potentiel de hausse. Il faut également porter attention aux frais élevés, particulièrement lorsqu’ils dépassent 2 % : ceux-ci doivent être compensés par une réelle valeur ajoutée pour l’investisseur.
Enfin, une excellente performance passée ne garantit évidemment pas sa continuation. Les FNB thématiques et concentrés peuvent subir des corrections importantes après une période de forte appréciation.
Pour un investisseur débutant qui construit son premier portefeuille, un FNB indiciel largement diversifié constitue généralement une base plus solide. Les FNB présentés dans ce classement peuvent éventuellement compléter cette base sous forme de positions satellites limitées, selon les objectifs et la tolérance au risque de l’investisseur.
Conclusion
Le classement de 2026 fait ressortir plusieurs tendances très claires : le pétrole et l’énergie, les semi-conducteurs et la mémoire informatique, les infrastructures liées à l’intelligence artificielle, le marché sud-coréen ainsi que certaines stratégies canadiennes de revenu amélioré ont dominé les rendements des FNB des deux côtés de la frontière.
Cette liste doit toutefois être considérée comme un point de départ pour vos recherches, et non comme une liste de FNB à acheter. Avant d’investir, il est important de comprendre la stratégie de chaque fonds, son niveau de concentration, ses frais ainsi que les risques qui lui sont propres.
Si vous souhaitez plutôt voir comment construire un portefeuille diversifié sans simplement courir après les rendements passés, consultez mes portefeuilles modèles de FNB.
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