4 Actions où Investir en Période de Récession

Une correction boursière est en général un signe précurseur d’une récession et annonce la fin du cycle de croissance. En effet, les corrections surviennent en effet parfois plusieurs mois avant l’entrée officielle en récession.

Le changement du cycle économique peut être un bon moment pour réévaluer les portefeuilles, en s’assurant qu’ils sont correctement équilibrés et positionnés pour une volatilité élevée et un ralentissement économique.

Conseils en temps de récession

Horizon d’investissement à long terme

Vous ne prévoyez pas de toucher à votre portefeuille pendant au moins sept ans. Investir pendant une récession n’est pas pour les investisseurs averse au risque. Vous pensez peut-être que vous achetez au plus bas, mais quelques jours plus tard, votre portefeuille pourrait perdre de la valeur.
La meilleure façon d’éviter les pertes en période de récession est d’adopter une approche d’investissement à long terme.
Réduire la panique

Plus vous vérifiez vos investissements de manière obsessionnelle, plus vous risquez de paniquer. Et, lorsque vous paniquez, vous risquez de prendre des décisions irréfléchies, telles que la vente précipitée d’actions peu performantes, et ainsi encaisser des pertes réelles.

Les actions qui se portent bien pendant les récessions

Historiquement, certaines entreprises réussissent bien pendant les périodes de ralentissement économique. Les investisseurs pourraient envisager de développer une stratégie basée sur des actions anticycliques avec des bilans solides dans des industries résistantes à la récession.

Des bilans solides

Une bonne stratégie d’investissement en période de récession consiste à rechercher des entreprises qui maintiennent des bilans solides ou des modèles commerciaux stables malgré le ralentissement économique.
Quelques exemples de ces types d’entreprises comprennent les services publics, les conglomérats de biens de consommation de base et les titres liés à l’industrie de la défense.

Industries résistantes à la récession

Même si cela peut sembler surprenant, certaines industries se portent plutôt bien pendant les récessions. Les investisseurs à la recherche d’une stratégie d’investissement pendant les baisses de marché ajoutent souvent des actions de certaines de ces industries résistantes à la récession à leur portefeuille.
Ces industries comprennent généralement des entreprises des secteurs suivants : biens de consommation de base, épiceries, magasins de type ‘Dollar store’, fabricants d’armes à feu et de munitions, fabricants d’alcool, cosmétiques et services funéraires.

Actions dividend aristocrat vs S&P500

Les actions versant des dividendes sont considérées un choix judicieux durant une récession. En effet, les entreprises avec un historique de paiement et d’augmentation de dividendes sont des valeures refuges en cas de baisse des marchés.

Les meilleures actions versant des dividendes sur le marché américain sont les aristocrates de dividendes. Ce sont des actions avec plus de 25 ans d’augmentations consécutives de dividendes.

Ci-dessous, c’est une comparaison entre le rendement total du S&P500 et un portefeuille composé uniquement d’actions aristocrates. Nous pouvons voir que depuis 2001, les aristocrates du dividende ont offert un meilleur rendement global que d’investir dans le S&P500.

Source: Inside the S&P 500: The Dividend Aristocrats – Indexology® Blog | S&P Dow Jones Indices (indexologyblog.com)

Kimberly-Clark (KMB)

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Kimberly-Clark Corporation fabrique et commercialise des produits de soins personnels et de papier hygiénique dans le monde entier. Elle opère à travers trois segments : Personal Care, Consumer Tissue et K-C Professional.

+ Leader du marché : ces produits occupe la première place ou la deuxième dans plus de 80 pays.

+ KMB bénéficie du pouvoir de la marque. Ses produits sont connus dans le monde entier. Huggies, Cottonelle et Scott sont parmi les grands noms que les consommateurs connaissent.

– Les perturbations de la chaîne d’approvisionnement, l’inflation et le renforcement des effets du dollar devraient continuer à exercer une pression sur les marges

– Kimberly-Clark a fourni des résultats mitigés pour ses résultats de l’année 2021 et également du premier trimestre 2022, mélangeant une certaine croissance organique mais également une pression sur les marges

Altria (MO)

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Altria Group vend la marque de cigarettes Marlboro aux États-Unis et un certain nombre d’autres marques non fumables, notamment Skoal et Copenhagen.

+La marque phare continue d’être Marlboro, qui détient plus de 40 % de part de marché de détail aux États-Unis. Marlboro contrôle à elle seule environ 40 % du marché américain des cigarettes. Les autres produits populaires sont : le tabac à chiquer (55 % de part de marché) et les cigares (26 % de part de marché).

+ Les ventes de tabac ne sont pas impactées par la conjoncture économique. En fait, les clients sont extrêmement fidèles à la marque et les ventes ont augmenté au cours de la dernière récession. La fidélité permet à l’entreprise d’augmenter ses prix chaque année, ce qui compense la baisse des volumes vendus.

+ Offre un dividende attractif. Le dividende est relativement sûr compte tenu du ratio de distribution des dividendes de la société ;

+ Altria est un roi des dividendes avec plus de 50 ans d’augmentations de dividendes ;

+ La société détient une participation de 10 % dans le géant mondial de la bière Anheuser-Busch InBev

– Les opportunités de croissance sont limitées pour Altria (industrie hautement réglementée) ;

– La FDA a décidé récemment une interdiction totale des cigarettes électroniques Juul. Cela a fait chuter les actions d’Altria.

Coca-Cola Company (KO)

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The Coca-Cola Company fabrique, commercialise et vend diverses boissons non alcoolisées dans le monde entier. L’entreprise fournit des boissons gazeuses pétillantes; eaux et boissons pour sportifs aromatisées et améliorées; jus, produits laitiers et boissons à base de plantes; thé et café; et boissons énergisantes..

+ Coca-Cola a versé des dividendes pendant 60 années consécutives (Dividend King);

+ Coca-Cola a augmenté son dividende pendant plus de 25 années consécutives. KO offre des dividendes croissants qui sont toujours les bienvenus pour neutraliser l’impact de l’inflation ;

+ Puissance de la marque : L’entreprise possède 21 marques qui génèrent plus d’un milliard de dollars de ventes, notamment : Coke, Powerade, l’eau Dasani et les jus Simply et Minute Maid.

+ L’accent mis sur les boissons plus saines stimule la croissance. Les ventes de thés, de jus et d’eau continuent de croître fortement dans les économies développées et émergentes.

+ Le 17 février 2022, KO a de nouveau augmenté son dividende à 0,44 $ par rapport aux 0,42 $ précédents, soit une augmentation de près de 5 %.

+ Plan de restructuration : les dirigeants de KO s’attendent à ce que sa marge opérationnelle et sa marge de flux de trésorerie disponible augmentent à 34 % et 27 %, respectivement.(Firme détenue par Warren Buffet).

Source: Coca-Cola Presentation

Johnson & Johnson (JNJ)

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JNJ est le plus grand conglomérat médical mondial avec plus de 250 filiales opérant dans plus de 60 pays.

+ Johnson & Johnson a réussi à augmenter son dividende chaque année pendant plus d’un demi-siècle, démontrant sa capacité à supporter de nombreux environnements économiques différents.

+ J&J a continuellement montré sa capacité à innover. Plus de 20% des ventes proviennent de nouveaux produits

+ L’entreprise opère dans trois segments différents. Cette diversification renforce la résilience de l’entreprise aux cycles économiques.

+ Une cote de crédit solide qui rend ce titre digne de confiance même en période de récession.

+ Le segment pharmaceutique a enregistré une hausse de 14 % de ses ventes en 2021 tandis que les ventes du segment des dispositifs médicaux ont augmenté de 18 %. Les analystes s’attendent à ce que cette solide performance se poursuive.

Procter & Gamble (PG)

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Procter & Gamble est l’une des plus grandes entreprises de biens de consommation de base au monde, vendant 65 produits dans plus de 180 pays.

+ Suite à une récente restructuration, P&G a pu réduire ses coûts de 7 milliards de dollars. Les dirigeants de l’entreprise pensent qu’ils peuvent réduire davantage les coûts en introduisant davantage d’automatisation des usines et en recentrant leur stratégie publicitaire.

“En collaboration avec Microsoft, P&G a l’intention de rendre la fabrication plus intelligente en permettant une qualité prédictive évolutive, une maintenance prédictive, une libération contrôlée, des opérations sans contact et une optimisation de la durabilité de la fabrication – ce qui n’a pas été fait à cette échelle dans l’espace de fabrication à ce jour”, a déclaré P&G CIO Vittorio Cretella, dans un communiqué de presse conjoint de Microsoft et P&G annonçant la relation.

+ La société continue de se concentrer sur ses marques les plus rentables, ce qui est apprécié par les actionnaires

+ P&G a augmenté son dividende pendant 66 années consécutives (Dividend King)

Source: Procter & Gamble Presentation – Best dividend stocks 2022