Les Long-Term Equity Anticipation Securities, mieux connus sous le nom de LEAPS, sont des options à long terme qui offrent aux investisseurs une exposition à un actif sous-jacent sur une période prolongée. Ces instruments financiers peuvent être des outils puissants pour les investisseurs canadiens, qu’ils disposent d’un gros budget ou d’un petit capital, en raison de leur flexibilité et de leur potentiel de rendement. Dans cet article, nous allons découvrir ce que sont les LEAPS, comment y investir, pourquoi ils peuvent être avantageux, et comment choisir les meilleurs LEAPS.
Qu’est-ce que les LEAPS ?
Les LEAPS sont des options, mais contrairement aux options traditionnelles, elles ont une échéance à long terme, généralement comprise entre un et trois ans. Les options LEAPS se déclinent en deux types :
Options d’achat (call) : Elles donnent le droit d’acheter un actif à un prix d’exercice fixé d’avance.
Options de vente (put) : Elles donnent le droit de vendre un actif à un prix d’exercice fixé d’avance.
Les LEAPS permettent de prendre des positions à long terme sur des actions, des indices ou d’autres actifs avec un investissement initial bien inférieur à celui requis pour acheter directement l’actif sous-jacent.
Pourquoi investir dans les LEAPS ?
Les LEAPS (Long-Term Equity Anticipation Securities) sont des options à long terme, souvent utilisées par les investisseurs pour tirer parti des mouvements de marché prévus sur une période prolongée. Ces outils financiers, disponibles sur de nombreuses actions et indices, offrent plusieurs avantages uniques. Voici pourquoi ils pourraient être une stratégie attrayante, en particulier pour les investisseurs canadiens.
1. Effet de levier : maximiser votre exposition avec moins de capital
L’un des plus grands atouts des LEAPS est leur effet de levier. Avec un investissement initial réduit, vous pouvez contrôler une grande quantité d’actions sans les acheter directement. Cela vous permet de tirer parti des variations de prix à long terme pour maximiser vos rendements potentiels.
Exemple :
Supposons qu’une action se négocie à 100 $, mais qu’un LEAPS pour cette action, avec une date d’expiration dans deux ans, coûte 10 $. Vous pouvez ainsi contrôler l’équivalent de 100 actions pour seulement 1 000 $, au lieu de dépenser 10 000 $ pour les acheter directement. Si le prix de l’action augmente à 120 $, la valeur du LEAPS peut monter bien plus rapidement en raison de l’effet de levier, amplifiant vos gains.
2. Risque limité : une perte prévisible
Contrairement à d’autres formes d’investissement à effet de levier, comme l’achat à marge, les LEAPS limitent vos pertes potentielles à la prime initialement payée. Cela signifie que vous savez dès le départ combien vous risquez, même en cas de chute importante du cours de l’action sous-jacente.
Pourquoi c’est important :
Pour les investisseurs canadiens, cette caractéristique peut être particulièrement intéressante, car elle permet de gérer les risques dans un environnement économique souvent influencé par des facteurs globaux, comme les fluctuations des prix des matières premières.
3. Flexibilité : investir sur une vision à long terme
Les LEAPS offrent une flexibilité qui les distingue des options à court terme. Leur date d’expiration, souvent supérieure à un an (et jusqu’à trois ans), permet aux investisseurs de parier sur des tendances à long terme.
Scénarios courants :
- Conviction sur une entreprise : Vous pensez qu’une entreprise innovante ou en croissance (par exemple, dans la technologie ou les énergies renouvelables) performera bien dans deux à trois ans.
- Secteur spécifique : Vous anticipez une reprise dans un secteur, comme les banques canadiennes ou le pétrole, sur une période prolongée.
4. Accessibilité : une solution pour tous les budgets
Les LEAPS sont adaptés aussi bien aux investisseurs avec des budgets modestes qu’à ceux disposant de ressources plus importantes.
Pour les petits budgets :
Si vous ne pouvez pas acheter directement des actions coûteuses comme Shopify ou Canadian National Railway, les LEAPS vous offrent une alternative pour bénéficier de leur potentiel de croissance avec un investissement moindre.
Pour les gros budgets :
Les LEAPS permettent de diversifier efficacement un portefeuille en ajoutant des positions dans plusieurs entreprises ou secteurs sans mobiliser une grande partie de votre capital.
Résumé des avantages des LEAPS pour les investisseurs canadiens
Les LEAPS sont particulièrement intéressants pour les investisseurs ayant des convictions fortes sur l’avenir d’une entreprise ou d’un secteur. Cependant, il est essentiel de bien comprendre leur fonctionnement et leurs risques avant d’investir. Pour maximiser vos chances de succès, envisagez de combiner cette stratégie avec une analyse approfondie et une diversification intelligente de votre portefeuille.
Comment investir dans les LEAPS ?
Investir dans les LEAPS (Long-Term Equity Anticipation Securities) peut sembler complexe au premier abord, mais c’est une stratégie puissante pour maximiser vos gains à long terme tout en réduisant votre capital initial. Voici un guide détaillé pour bien démarrer, illustré avec un exemple basé sur les options Walmart (WMT) de l’image.
1. Comprendre les bases des options
Avant de commencer, il est essentiel de maîtriser les concepts clés des options :
- Prix d’exercice (strike) : Le prix auquel vous avez le droit d’acheter l’action sous-jacente.
- Date d’échéance : La durée pendant laquelle votre option reste valide (souvent entre 1 et 3 ans pour les LEAPS).
- Valeur temps et intrinsèque : La prime que vous payez inclut une part de « valeur temps » (reliée à l’échéance) et de « valeur intrinsèque » (différence entre le prix actuel et le prix d’exercice).
2. Choisir un actif sous-jacent
Sélectionnez une action ou un indice pour lequel vous êtes optimiste sur le long terme.
Exemple avec Walmart (WMT) :
- Prix actuel : 91,65 $
- Walmart est une entreprise stable, bénéficiant d’une croissance constante et d’un avantage concurrentiel durable, ce qui en fait un bon choix pour un LEAPS.
3. Sélectionner une échéance et un prix d’exercice
a. Choisir une échéance
Pour maximiser les avantages des LEAPS, privilégiez des échéances longues. Dans l’image, l’échéance est fixée au 19 décembre 2025, soit presque un an.
b. Sélectionner un prix d’exercice (strike)
Le choix du prix d’exercice dépend de votre stratégie :
- Option conservatrice : Optez pour un prix proche du cours actuel (par exemple, 95 $ ou 97,50 $). Cela limite la prime, mais reste accessible pour que l’option devienne rentable.
- Option agressive : Optez pour un prix d’exercice plus éloigné, comme 110 $, avec un coût plus faible mais un risque accru.
Exemple : Si vous choisissez un strike de 97,50 $ :
- Coût (offre) : 7,50 $ par option (750 $ pour 100 actions).
- Point mort : 104,90 $. Vous commencez à être rentable si l’action dépasse ce prix avant l’échéance.
4. Utiliser une plateforme de trading fiable
Les plateformes comme Questrade, Wealthsimple Trade ou Interactive Brokers permettent d’acheter des LEAPS facilement. Recherchez celles qui offrent une interface conviviale et des frais compétitifs.
5. Surveiller et ajuster votre position
Bien que les LEAPS soient des instruments à long terme, il est crucial de suivre régulièrement votre position.
Que faire ?
- Si l’action atteint rapidement vos objectifs de profit (par exemple, si WMT dépasse 110 $ bien avant l’échéance), vous pouvez vendre votre LEAPS pour encaisser vos gains.
- Si l’action ne progresse pas comme prévu, évaluez si la position mérite d’être conservée ou vendue pour limiter les pertes.
Les LEAPS sont une excellente stratégie pour les investisseurs qui souhaitent bénéficier de la croissance à long terme d’actions solides sans engager un capital important. En suivant une approche disciplinée et en utilisant des plateformes adaptées, vous pouvez maximiser votre potentiel de gain tout en limitant vos risques. L’exemple de Walmart illustre comment un choix réfléchi de prix d’exercice et d’échéance peut transformer une idée d’investissement en opportunité rentable.
e, il est important de surveiller votre position et de la vendre avant l’échéance si vous avez atteint votre objectif de profit.
Choisir les meilleurs LEAPS
Voici une approche simple pour sélectionner les LEAPS les plus prometteurs :
1. Favoriser des entreprises solides
Choisissez des entreprises bien établies avec un historique de croissance constante. Les actions de grandes capitalisations sont généralement moins volatiles et plus prévisibles.
2. Analyser la volatilité implicite (IV)
Une IV faible réduit le coût des options, ce qui peut être un avantage. Toutefois, évitez les actions extrêmement peu volatiles qui offrent peu de potentiel de mouvement.
3. Privilégier des prix d’exercice adaptés
Un prix d’exercice proche du cours actuel augmente vos chances de rentabilité. Les options « dans la monnaie » (ITM) peuvent être plus chères mais offrent une meilleure probabilité de gain.
4. Diversifier vos positions
N’investissez pas tout votre capital dans un seul LEAPS. Diversifiez entre différentes actions ou secteurs pour réduire les risques.
Conclusion
Les LEAPS sont une stratégie d’investissement attrayante pour les Canadiens, qu’ils aient un petit ou un gros budget. Ils offrent une exposition à long terme aux actions avec un capital initial réduit et un potentiel de gain élevé. En suivant les bonnes pratiques énoncées ici, vous pouvez tirer parti des LEAPS pour maximiser vos rendements tout en gérant les risques. Que vous soyez un investisseur débutant ou chevronné, les LEAPS peuvent être un ajout précieux à votre arsenal financier.