La hausse des taux d’intérêts a provoqué une correction boursière qui a touché principalement les titres technologiques. Les titres défensives, quant à eux, reviennent en force sur le marché. En effet, les plus grands noms des secteurs de la consommation de base et de la santé ont bien performé ces derniers mois. De plus, ces mêmes titres sont reconnus pour la qualité de leurs dividendes et sont parfois même des « Dividend Kings » ou des « Dividend Aristocrats ». Dans cet article, nous présenterons les meilleures actions pour investir en bourse en ces temps d’incertitudes.
Méthodologie
- Excellentes performances au cours de la dernière année
- Rendement du dividende élevé
- Faible ratio de distribution des dividendes
- Grande capitalisation (capitalisation boursière minimale de 10 milliards de dollars)
- Forte croissance du dividende au cours des 5 dernières années
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Qu’est-ce qu’un bon ratio cours/cashflow ?
Le ratio prix/flux de trésorerie (également appelé ratio prix/flux de trésorerie ou ratio P/CF) est un ratio utilisé pour comparer la valeur marchande d’une entreprise à son flux de trésorerie. Il s’agit d’un ratio important surtout si vous souhaitez évaluer la capacité de l’entreprise à continuer de payer des dividendes.
Par exemple, supposons que deux actions opèrent dans le même secteur XYZ et ABC :
ABC a un flux de trésorerie de 10 $ par action (ratio P/CF 100/10=10)
XYZ a un flux de trésorerie de 5 $ par action (ratio P/CF 100/5=20
Comme vous pouvez le voir ci-dessus, XYZ a un rapport P/CF plus élevé. Cela indique que l’action se négocie à un prix élevé mais ne génère pas suffisamment de flux de trésorerie pour soutenir le multiple. ABC avec son plus petit P/CF est préféré (toutes choses étant égales par ailleurs).
Qu’est-ce qu’un bon ratio de distribution ?
Un autre ratio important à connaître avant d’investir en bourse est le ratio de distribution des dividendes. Il s’agit du montant des dividendes distribués par une entreprise divisé par le total des bénéfices. Par exemple, une entreprise réalise un bénéfice de 100 $ et verse 40 $ de dividendes. Son taux de distribution est de 40 %.
Si le ratio est élevé, l’entreprise verse la quasi-totalité de ses bénéfices sous forme de dividendes. Il restera peu d’argent dans les coffres pour innover ou se développer sur de nouveaux marchés ;
Il est préférable d’investir dans une société dont le taux de distribution est faible ou moyen. Le raisonnement est que ces entreprises auront de l’argent mis de côté pour investir dans de nouveaux projets et ainsi créer de la croissance ;
Une autre variation du ratio de distribution (Trailing div / Earnings) est le ratio de distribution sur trésorerie (Div / Free cash flows). Les bénéfices peuvent être facilement manipulés, c’est pourquoi les analystes utilisent le ratio de distribution par rapport aux liquidités pour mieux évaluer la sécurité des dividendes. Le site Web « Marketbeat » fournit le ratio de paiement par rapport aux espèces pour les actions canadiennes.
Meilleurs actions défensives pour investir en bourse
Secteur de la consommation de base
| Name | Market Cap, $B | Rend Div | Div ($) |
| KO -Coca-Cola | 278 | 2.75% | 1.76 |
| PEP -Pepsico | 235 | 2.51% | 4.3 |
| GIS -General Mills | 43 | 2.84% | 2.04 |
| K -Kellogg | 24 | 3.18% | 2.32 |
| Titre | Price/Cash Flow | 5ans* Croiss Div% | Ratio Distrib Div | 1an %Chg |
| KO | 23.99 | 20.00% | 70.20% | 18.57% |
| PEP | 19.92 | 43.58% | 67.56% | 18.40% |
| GIS | 14.78 | 13.48% | 53.88% | 15.25% |
| K | 13.14 | 13.24% | 55.33% | 10.48% |
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Coca Cola Company
The Coca-Cola Company (NYSE:KO) a été un investissement de base pour les investisseurs conservateurs axés sur les dividendes.
- Coca-Cola a versé des dividendes pendant 60 années consécutives ;
- Coca-Cola a augmenté son dividende pendant plus de 25 années consécutives ;
- Offre des dividendes croissants qui sont toujours les bienvenus pour neutraliser l’impact de l’inflation ;
- Le titre est probablement légèrement surévalué mais l’entreprise bénéficie d’une bonne image de marque et peut dominer ses concurrents sur les prix.
- Le 17 février 2022, KO a de nouveau augmenté son dividende à 0,44 $ par rapport aux 0,42 $ précédents, soit une augmentation de près de 5 %.
Pepsico inc.
PepsiCo, Inc. fabrique, commercialise, distribue et vend diverses boissons et aliments pratiques dans le monde entier.
- Les bénéfices du premier trimestre ont fracassé les estimations de Wall Street dans tous les domaines
- Le dividende de Pepsi a augmenté de 43 % au cours des 5 dernières années
- Des finances solides
- Marques fortes de boissons et de collations
- Liste complète des actions ‘Dividend Kings’ par secteur – 2022
Top 15 Meilleures Actions à Dividendes Mensuels pour revenu passif
General Mills, inc
General Mills, Inc. est un fabricant et distributeur américain d’aliments de consommation de marque vendus dans des magasins de détail.
continue de générer de solides flux de trésorerie ;
GIS est un leader du marché dans son segment et les analystes s’attendent à ce que la société continue à occuper cette position ;
Le dividende de General Mill a augmenté de 13,48 % au cours des 5 dernières années ;
Top 10 Meilleures Actions à dividendes au Canada
Kellogg
Kellogg Company, avec ses filiales, fabrique et commercialise des collations et des plats cuisinés.
- Excellent palmarès en matière de dividendes
- Des flux de trésorerie stables
- 17 ans d’augmentations consécutives du dividende
- Un pouvoir de marque et de tarification solide, ce qui est pratique dans un environnement inflationniste
- Le dividende de General Mill a augmenté de 13,24 % au cours des 5 dernières années
Secteur de la santé
| Titre | Nom | Market Cap, $B | Rend Div | Div ($) |
| ABBV | Abbvie Inc | 268 | 3.71% | 5.64 |
| PFE | Pfizer Inc | 279 | 3.23% | 1.6 |
| MRK | Merck & Co | 225 | 3.14% | 2.76 |
| Symbol | Price/Cash Flow | 5Y * Div% | Div Payout% | 1an %Chg |
| ABBV | 8.61 | 128.07% | 40.67% | 32.97% |
| PFE | 9.13 | 30.00% | 30.06% | 24.57% |
| MRK | 12 | 233.51% | 88.42% | 14.80% |
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Abbvie Inc
AbbVie, une entreprise dérivée d’Abbott Laboratories (ABT), a été jusqu’à présent une machine à sous grâce à son médicament Humira. Humira est le médicament le plus vendu au monde depuis plusieurs années maintenant. Cependant, sa position concurrentielle s’est érodée au cours des dernières années alors que certains de ses brevets clés ont commencé à expirer en Europe en 2017, ouvrant la porte à la concurrence des génériques pour commencer à impacter ses ventes. Les brevets américains d’Humira expireront en 2023, donnant à ABBV un sentiment d’urgence majeur pour remplacer ces revenus cruciaux.
- Le titre est un Dividend King avec 50 ans d’augmentation des dividendes payés
- AbbVie risque de perdre des milliards de dollars de revenus avec la fin des droits de brevets lié à Humira.
- L’estimation des pertes probables d’Humira face aux médicaments génériques qui seront mis en marché est un exercice très difficile.
- Les deux thérapies immunologiques en plein essor d’AbbVie, Skyrizi et Rinvoq, ainsi que sa franchise d’esthétique nouvellement acquise, s’alignent pour aider à assumer les revenus manquants.
Pfizer Inc
Pfizer Inc. découvre, développe, fabrique, commercialise, distribue et vend des produits biopharmaceutiques dans le monde entier.
- La société a généré un incroyable flux de trésorerie disponible de 30 milliards de dollars en 2021 et pourrait largement le dépasser en 2022
- Pfizer s’engage désormais dans un cycle d’investissement de croissance surtout avec l’importance que revêt maintenant la biotechnologie
- Pfizer a reçu une augmentation des revenus des vaccins COVID qui ne sera pas permanente
- Pfizer devrait être relativement immunisé contre les pressions inflationnistes.
Merck & Co
À long terme, les analystes pensent que MRK pourrait offrir des rendements supérieurs à ceux des autres titres ‘dividend aristocrates’ du marché
- À l’heure actuelle, Merck semble être la meilleure opportunité d’achat dans le secteur américain des grandes sociétés pharmaceutiques.
- Le cours de son action n’a augmenté que de 12 % au cours des 12 derniers mois, malgré des résultats positifs pour l’exercice 21 avec des revenus en hausse de 17 % d’une année sur l’autre.
- Les prévisions de revenus pour l’exercice 22 prévoient un gain supplémentaire de 17 %, avec une contribution de 5 milliards de dollars de l’antiviral COVID Molnupiravir
- Keytruda reste ‘la vache à lait’ de Merck, générant des revenus de 17,2 milliards de dollars au cours de l’EX21, en hausse de 20 % en glissement annuel. Le médicament oncologique perdra sa protection par brevet en 2028, mais les investisseurs n’ont pas à s’en soucier aujourd’hui.
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