Le Hamilton Enhanced U.S. Covered Call ETF (HYLD) s’impose rapidement comme l’un des FNB à revenu les plus populaires au Canada. Avec un rendement de 12.19%, des distributions mensuelles, un exposure diversifiée aux actions américaines, et une stratégie optimisée par 25% de levier modeste, HYLD attire les investisseurs à la recherche d’un revenu élevé tout en conservant un potentiel de croissance à long terme.
Dans cet article, nous analysons HYLD en détail : performance, structure du portefeuille, secteurs, avantages, risques, et pour quel type d’investisseur il est conçu.
⭐ Qu’est-ce que HYLD ?
HYLD est un FNB canadien géré par Hamilton ETFs, conçu pour offrir :
✔ Un revenu mensuel élevé (12.19%)
✔ Un portefeuille diversifié d’actions américaines
✔ Une stratégie de covered call optimisée via d’autres ETFs
✔ Une exposition sectorielle similaire à l’indice S&P 500
✔ Un potentiel de croissance amélioré par un levier modeste de ~25%
HYLD est un FNB canadien de Hamilton ETFs conçu pour offrir un revenu mensuel élevé de 12.19% tout en maintenant une diversification complète du marché américain. Le fonds investit principalement dans des ETFs “Yield Maximizer” tels que SMAX, QMAX et FMAX, qui utilisent des stratégies de covered call pour générer un revenu accru. HYLD reproduit une répartition sectorielle similaire au S&P 500 et applique un levier modeste d’environ 25% pour améliorer à la fois le rendement mensuel et le potentiel de croissance. Son objectif est de fournir un revenu attrayant et une appréciation du capital à long terme.
💰 Rendement et distributions
Rendement actuel : 12.19%
- Distribué chaque mois
- Rendement basé sur la distribution annualisée divisée par la valeur liquidative du dernier mois
- Éligible dans TFSA, RRSP, RRIF, FHSA, RESP, etc.
HYLD est donc clairement destiné aux investisseurs cherchant un revenu prévisible et élevé, tout en accédant au marché américain.
📈 Performance de HYLD
Données au 31 octobre 2025 :
| Période | Rendement total |
| 1 mois | 3.7% |
| 3 mois | 13.4% |
| 6 mois | 30.6% |
| YTD | 21.9% |
| 1 an | 25.9% |
| 3 ans annualisé | 23.0% |
| Depuis création (2022) | 11.5%/an |
Ces chiffres montrent un FNB performant non seulement en revenu, mais aussi en appréciation du capital, en partie grâce :
- au levier de 25%,
- à l’exposition aux secteurs dominants du S&P 500,
- aux stratégies couvertes produisant du revenu dans tous les contextes de marché.
🧩 Structure du Portefeuille HYLD
HYLD est composé majoritairement d’ETFs “Yield Maximizer” de Hamilton.
Top Holdings (31 octobre 2025)
| Ticker | ETF | Poids |
| SMAX | U.S. Equity Yield Maximizer | 61.1% |
| QMAX | Tech Yield Maximizer | 27.2% |
| FMAX | U.S. Financials Yield Maximizer | 7.4% |
| SDAY | Enhanced U.S. Equity DayMAX | 7.3% |
| LMAX | Healthcare Yield Maximizer | 6.2% |
| AMAX | Gold Producers Yield Maximizer | 4.6% |
| QDAY | Enhanced Technology DayMAX | 3.6% |
| EMAX | Energy Yield Maximizer | 2.7% |
| RMAX | REITs Yield Maximizer | 2.1% |
(Les poids dépassent 100% car HYLD utilise un levier de ~25%.)
Le portefeuille de HYLD repose sur une architecture sophistiquée composée principalement d’ETFs « Yield Maximizer » de Hamilton, conçus pour générer un revenu élevé grâce à des stratégies de covered calls systématiques. La structure met l’accent sur les actions américaines de grande capitalisation, tout en maintenant une diversification sectorielle proche du S&P 500. La position dominante de SMAX (environ 61%) assure une exposition large au marché américain, tandis que QMAX (27%) renforce le poids du secteur technologique, moteur principal de la croissance. Des allocations plus spécialisées — comme FMAX (financières), LMAX (santé), AMAX (or), EMAX (énergie) et RMAX (immobilier) — complètent le portefeuille pour offrir une diversification robuste. HYLD applique également un levier modeste de 25%, via emprunts en trésorerie, afin d’amplifier le potentiel de revenu et de croissance. Cette structure équilibrée vise à combiner rendement élevé, stabilité et appréciation à long terme.
🏦 Répartition sectorielle
Au 30 juin 2025 :
Technologie : 36.2%
Financières : 15.3%
Santé : 10.2%
Communication : 9.8%
Consommation discrétionnaire : 7.6%
Énergie : 4.2%
Immobilier : 3.9%
Matériaux : 3.8%
Industriels : 4.7%
Autres secteurs diversifiés
Cette allocation reflète la structure globale du S&P 500, tout en renforçant les secteurs offrant les primes de covered call les plus élevées.
⚙️ Comment HYLD génère-t-il du revenu ?
HYLD utilise une stratégie à deux niveaux :
1️⃣ Les ETFs sous-jacents vendent des covered calls
Chaque ETF Yield Maximizer (SMAX, QMAX, FMAX…) vend des options d’achat sur leurs positions pour générer du revenu.
2️⃣ HYLD applique ensuite un levier de 25%
Cela augmente :
- les distributions mensuelles
- la croissance potentielle
- mais aussi la volatilité globale
👍 Avantages de HYLD
✔ 1. Rendement mensuel exceptionnel (12.19%)
Parfait pour les investisseurs cherchant un revenu constant.
✔ 2. Forte diversification U.S.
Plus de 10 secteurs, dont technologie, finances, santé.
✔ 3. Exposition aux plus grandes entreprises américaines
Via SMAX/QMAX : Apple, Microsoft, Nvidia, JPMorgan, Visa, Amazon, etc.
✔ 4. Stratégie optimisée grâce au levier modéré
Amplifie les rendements sans faire exploser la volatilité (risque classé “moyen”).
✔ 5. Très bon historique de performance
Parmi les meilleurs FNB de revenu au Canada depuis 2022.
HYLD présente de nombreux avantages qui en font un FNB particulièrement attrayant pour les investisseurs à la recherche de revenu et de diversification. Son principal atout est son rendement mensuel élevé de 12.19%, rendu possible grâce à une combinaison unique d’ETFs « Yield Maximizer » axés sur les covered calls. Cette approche permet à HYLD de générer un flux de revenu constant, même dans des marchés volatils ou légèrement baissiers.
Le fonds offre également une diversification sectorielle robuste proche de celle du S&P 500, incluant la technologie, la finance, la santé, l’énergie et d’autres secteurs clés. Cette diversification contribue à réduire le risque spécifique tout en maintenant une exposition solide à l’économie américaine.
Un autre avantage majeur est l’utilisation d’un levier modeste d’environ 25%, qui augmente la capacité du fonds à produire un revenu plus élevé et à amplifier le potentiel de croissance à long terme. Ce levier reste suffisamment prudent pour maintenir un niveau de risque classé « moyen », convenant à la majorité des investisseurs orientés revenu.
Finalement, HYLD se distingue par sa simplicité d’utilisation : il permet de profiter d’une stratégie de covered calls optimisée sans avoir à gérer soi-même des options, tout en demeurant admissible aux comptes enregistrés canadiens (TFSA, RRSP, etc.).
⚠️ Risques à considérer
1. Levier = plus grande volatilité
Bien que modeste, il augmente la sensibilité du FNB aux baisses de marché.
2. Stratégie covered-call limite le potentiel de hausse
Le prix peut sous-performer un marché haussier extrême.
3. Rendement élevé = composante retour du capital possible
Normal pour les stratégies de covered calls.
4. Forte pondération en technologie
Quand la tech corrige, HYLD peut suivre rapidement.
👤 Pour quel type d’investisseur HYLD est-il idéal ?
✔ Retraités ou semi-retraités
Pour un revenu stable et mensuel.
✔ Investisseurs cherchant un rendement supérieur au S&P 500
Avec une volatilité similaire.
✔ Investisseurs désirant une stratégie automatique
Covered calls sans devoir gérer les options soi-même.
✔ Utilisateurs de comptes non imposables (TFSA, RRSP)
Les distributions sont optimisées lorsqu’abritées de l’impôt.
🧭 Conclusion : HYLD en vaut-il la peine en 2025 ?
HYLD est l’un des meilleurs FNB à revenu mensuel au Canada :
Rendement élevé : 12.19%
Croissance solide : +25.9% / 1 an
Diversification U.S. intelligente
Gestion sophistiquée via SMAX/QMAX/FMAX
Levier modeste pour booster l’efficacité
Bien que HYLD soit l’un des FNB mensuels les plus attrayants au Canada, avec un rendement généreux de 12.19%, une croissance annuelle solide de +25.9%, et une gestion sophistiquée via les ETFs SMAX, QMAX et FMAX, il comporte aussi certains risques importants que les investisseurs doivent comprendre. Le premier concerne l’utilisation d’un levier modeste d’environ 25%, qui amplifie autant les gains que les pertes. En période de volatilité marquée ou de correction des marchés américains, ce levier peut accentuer la baisse de la valeur du fonds.
Ensuite, HYLD repose sur des stratégies de covered calls, ce qui limite mécaniquement le potentiel de hausse du portefeuille. Dans un marché fortement haussier — comme lors de rallys technologiques — le fonds peut sous-performer le S&P 500, car les options vendues plafonnent une partie des gains.
La forte exposition aux États-Unis, bien que diversifiée, concentre aussi le risque sur l’économie américaine et les secteurs dominants comme la technologie. Enfin, les rendements élevés incluent parfois une composante de retour de capital, ce qui peut créer une confusion chez certains investisseurs.
Malgré ces risques, HYLD demeure un excellent choix pour ceux recherchant un revenu élevé et une croissance modérée, sans gérer eux-mêmes des options.