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Revue du FNB HDIF: Harvest diversifié de revenu mensuel

HDIF est un fonds relativement nouveau de Harvest ETFs (créé en février 2022). Il s’agit d’un FNB d’options d’achat couvertes et son principal public cible sont les investisseurs en revenus/dividendes. Dans cet article, nous passerons en revue l’objectif, les frais et la performance du fonds jusqu’à présent.

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Objectif de HDIF

HDIF est un fonds de fonds. Cela signifie que ce FNB investit dans d’autres FNB pour offrir aux investisseurs une diversification dans divers secteurs de l’économie (santé, marques mondiales, technologie, services publics et banques américaines). L’objectif principal est de fournir un rendement supérieur à celui des FNB de dividendes traditionnels en utilisant une stratégie d’achat couverte.

Avec une stratégie d’options d’achat couvertes, en plus de recevoir des dividendes, vous gagnerez également des primes (lorsque le fonds émet des options d’achat couvertes, il gagne des primes). Dans l’ensemble, le fonds verse un rendement en dividendes attrayant de presque 10%. Le « rendement cible » que les gestionnaires prévoient de maintenir est de 8,5 %. Jusqu’à présent, les dividendes ont été versés mensuellement comme prévu au taux cible.

Tous les fonds qui composent HDIF sont des ETF d’options d’achat couvertes proposés par Harvest.

6 FNB
HUTL Harvest Equal Weight Global Utilities Inc
(Top 3 Portefeuille: Verizon, Vodafone, AT&T Inc)
HHL Harvest Healthcare Leaders Inc
(Top 3 Portefeuille: Pfizer Inc, Eli Lilly and Co, Thermo Fisher Scientific)
HBF Harvest Brand Leaders Plus Inc
(Top 3 Portefeuille: UPS, UnitedHealth Group Inc, McDonald’s)
HUBL Harvest US Bank Leaders Income Cl A
(Top 3 Portefeuille: First Republic Bank, The Goldman Sachs Gr, Morgan Stanley)
HTA Harvest Tech Achievers Growth & Income
(Top 3 Portefeuille: Microsoft, Keysight Technologies, Visa Inc)
HLIF Harvest Canadian Equity Income Leaders ETF
(Top 3 Portefeuille: Manulife Financial Corporation, Brookfield Renewable Corporation, Canadian Utilities Limited)

Faits supplémentaires sur HDIF :

– Le portefeuille est reconstitué et rééquilibré trimestriellement (au minimum) ;

– La stratégie d’options d’achat couvertes est appliquée jusqu’à 33 % de chacun des titres de participation détenus dans les portefeuilles sous-jacents.

Pouvez-vous perdre de l’argent sur un FNB d’options d’achat couvertes ?

La réponse courte est oui. Les FNB d’options d’achat couvertes sont volatils et les rendements dépendent grandement de la performance de l’actif sous-jacent. Même si vous recevez des dividendes généreux, une faible performance du prix du FNB peut anéantir tous les avantages.

Dans un marché haussier robuste, où le prix de l’action sous-jacente dépasse le prix d’exercice plus la prime d’option, l’émetteur d’options d’achat couvertes réalisera une performance plus faible que l’indice. Dans le cas inverse, le détenteur d’un FNB options d’achats couvertes peut espérer une meilleure performance que l’indice dans un marché baissier, comme indiqué dans le tableau ci-dessous.

 Stratégie d’options d’achats couvertes
Marché haussierPerformance plus faible que l’indice
Marché haussier modestePerformance légèrement
supérieure à l’indice
Marché volatil
(hauts et bas fréquents)
Performance supérieure à l’indice
Marché baissierPerformance supérieure à l’indice

Résumé rapide : examen de HDIF

-Revenu mensuel plus élevé grâce à la stratégie d’achats couverts ;

-Diversification

– Fournir aux investisseurs une exposition à l’effet de levier de 25 % à des taux institutionnels, qui sont inférieurs à ceux des comptes sur marge de détail.

Examen du FNB HDIF : Ratio de frais de gestion

Le ratio des frais de gestion, qui correspond au total des dépenses, est de 1.98%.

HDIF de Harvest contre HDIV de Hamilton

Ces deux ETF sont très similaires. Les deux sont diversifiés et utilisent la stratégie d’appels couverts avec un effet de levier de 25 %. HDIF détient 6 FNB tous émis par Harvest, tandis que HDIV détient 7 FNB d’options d’achat couvertes de divers émetteurs (BMO, Horizons, Harvest…etc). Il est trop tôt pour établir un gagnant ici, car les deux fonds sont relativement nouveaux.

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HDIV n’a pas encore publié son RFG. Mais comme le fonds est composé de fonds détenus par divers émetteurs, on s’attendrait à ce que le RFG soit beaucoup plus élevé que le HDIF.

Revue HDIV: Hamilton Enhanced Multi-Sector Covered Call

Quelle est la rentabilité des ETF d’options d’achat couvertes ?

Les FNB d’options d’achat couvertes sont devenus très populaires en raison du rendement élevé du dividende qu’ils offrent. Les gestionnaires de fonds commercialisent leur produit comme une alternative à haut rendement/faible volatilité à une exposition directe aux indices de marché populaires tels que le NASDAQ ou le S&P 500 ou à des secteurs très volatils tels que l’or ou le pétrole. Bien que ces affirmations puissent être considérées comme exactes dans une certaine mesure, il faut se rendre compte que la stratégie d’appels couverts présente également un inconvénient majeur :

Performance nettement inférieure à celle de l’indice répliqué dans les marchés haussiers. Les investisseurs qui recherchent une croissance élevée seront déçus par la stratégie d’achat couverte.

À notre avis, HDIF peut servir différents types d’investisseurs :

– Un jeu tactique lors des corrections de marché pour les investisseurs de croissance ;

– Un moyen de gagner un revenu pour acheter et conserver des investisseurs conservateurs

HDIF Rendement de dividendes et performance

Date de création11 Février, 2022
FNBRend
Div
 HDIF10.33%

HDIF verse un dividende mensuel. Le rendement du dividende selon le site Yahoo Finance était de 10.33 %. Ce taux est annualisé.

ETF 1M
%Chg
3M
%Chg
1an
 HDIF-5.852.04%-4.09%

Stratégie de vente d’options d’achat couvertes, c’est quoi au juste?

Vendre une options d’achat couverte signifie que vous vendez à quelqu’un d’autre le droit d’acheter une action que vous possédez déjà, à un prix spécifique, dans un délai spécifié. Étant donné qu’un contrat d’option représente généralement 100 actions, pour exécuter cette stratégie, vous devez posséder au moins 100 actions pour chaque contrat d’achat que vous envisagez de vendre.

À la suite de la vente de l’option, vous empocherez une prime relatif au prix de cette option. Le fait que vous possédiez déjà l’action signifie que vous êtes couvert si le cours de l’action dépasse le prix d’exercice. Vous livrerez simplement les actions en votre posession.

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Exemple pratique

Isabelle possède 100 actions de la société XYZ. L’action se transige à 30$.

Isabelle pense que l’action stagnera ou même pourrais subir une baisse;
Jean, un autre investisseur, pense quant à lui que l’action va s’apprécier.

Isabelle décide de se protéger en vendant des options d’achat couverte.

Prix d’exercice: 30$

Prix de l’option: 3$

Jean est intéréssé et achète cette option d’achat.

Scénario 1:

À l’approche de la date d’expiration de l’option, l’action a connu une baisse et se transige maintenant à 25$. Jean renonce à acheter les actions. Il subira une perte de 3$, soit le prix qu’il a payé pour l’option.

Isabelle garde les actions et empoche au passage 3$.

Scénario 2:

Le prix de l’action a augmenté à 40$. Jean exerce l’option et achète ainsi les actions de Isabelle pour 30$ seulement. S’il revend ses actions immédiatement, il aurait réalisé un gain de 7$ par action (40 – 30 -3)

Isabelle vend ces actions au prix de 30$ mais garde sa prime de 3$. Donc, en fin de compte, elle n’a pas pu bénéficier de l’appréciation et se contentera de 3$ de gain.

Revue HDIF: Calendrier dividendes

AmountAdj. AmountFrequencyEx-Div DateRecord DatePay DateDeclare Date
0.07080.0708Monthly5/31/20245/31/20246/7/20245/24/2024
0.07080.0708Monthly4/29/20244/30/20245/9/20244/23/2024
0.07080.0708Monthly3/27/20243/28/20244/9/20243/21/2024
0.07080.0708Monthly2/28/20242/29/20243/8/20242/22/2024

Allocation sectorielle

Sector% Allocations
Financial Services31.8%
Healthcare21.8%
Technology23.4%
Comm. Services15.0%
Utilities13.7%
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Revue HDIF: Portefeuille

TickerETF NameWeight
HTAHarvest Tech Achievers Growth & Income ETF20.7%
HBFHarvest Brand Leaders Plus Income ETF19.8%
HLIFHarvest Canadian Equity Income Leaders ETF19.4%
HHLHarvest Healthcare Leaders Income ETF19.3%
HUTLHarvest Equal Weight Global Utilities Income ETF19.0%
HUBLHarvest US Bank Leaders Income ETF16.9%
TRVIHarvest Travel & Leisure Income ETF9.7%
Cash and other assets and liabilities(24.9)%

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types d’actifs

US Equity63.5%
CDN Equity50.4%
Int’l Equity13.0%

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