Dans cet article, nous comparerons deux FNB indiciels canadiens populaires : l’indice XIU Ishares S&P TSX 60 et l’indice XIC Ishares Core S&P TSX Capped Composite. Premièrement, nous discuterons de la différence au niveau de l’indice. Ensuite, une comparaison complète des mesures clés : volatilité, ratio des frais de gestion, performance historique et rendement des dividendes.
C’est quoi un Fond indiciel?
Il existe plusieurs types de FNB. Et les FNB indiciels sont les plus populaires sur les marchés financiers. En fait, le premier FNB lancé dans une bourse nord-américaine était un FNB indiciel. Les FNB indiciels offrent une exposition à un grand nombre de titres et parfois à toute un marché boursier à un coût très bas. Leur objectif principal est d’acquérir, en votre nom, tous les titres qui constituent un indice spécifique afin d’obtenir le même rendement de l’indice moins les frais de gestion.
S&P/TSX 60
Un indice constitué des 60 plus grandes entreprises de la Bourse de Toronto. Cet indice est dominé par les secteurs de l’énergie et des finances.
S&P/TSX Capped Composite Index (Index)
Comprend plus de 200 actions canadiennes de premier rang, représentant environ 95% du marché boursier canadien. Les titres constituants doivent passer des critères d’ajustement du flottant minimum et de liquidité pour être éligibles et conserver leur adhésion à l’Indice. Les pondérations de l’indice sont plafonnées à 10% de la capitalisation boursière ajustée du flottant de l’indice et sont revues tous les trimestres.
Comparaison XIC vs XIU
XIU vs XIC (Performance)
Comparison volatility – XIU vs XIC
| Nom | Beta 5 yrs | Morningstar rating |
| XIU | 0.92 | 5 Stars |
| XIC | 0.98 | 4 Stars |
XIU a la volatilité la plus faible. Cela est probablement dû au fait que ses avoirs sont exclusivement de grandes entreprises canadiennes. Les grandes entreprises ont tendance à être plus stables que l’ensemble du marché. Les autres ETF ont un bêta de 1, ce qui n’est pas surprenant puisqu’ils suivent un indice de marché plus global.
Pourquoi les investisseurs raffolent des FNB indiciel?
Les FNB indiciels rentrent en concurrence directement avec les fonds mutuels de croissance. Ces derniers chargent des frais de gestion de plus de 2% et peuvent même atteindre 4%. Lorsque les banques ont commercialisé les fonds mutuels, ils ont insisté sur la gestion active et professionnelle. L’objectif des gestionnaires était de battre l’indice de référence qu’il réplique. Avec le temps, c’est devenu évident que la majorité écrasante des gestionnaires de fonds n’arrive pas à battre l’indice de référence.
Comme Warren Buffet a indiqué à plusieurs occasions ‘Battre l’indice à long terme est très difficile même pour les professionnels’. Un gestionnaire peut battre l’indice à court terme mais pour le battre à long terme, il doit être capable d’anticiper le marché pendant 10 ans! Et cela commence à relever du miracle.
Fond indiciel vs Fond mutuel
Frais de gestion inférieurs
Les frais de gestion d’un fonds indiciel sont largement inférieurs à ceux d’un fonds mutuel. Cela est dû en partie à la nature passive de la gestion des fonds indiciels, qui ne nécessitent pas autant d’analyse ou de recherche de la part du gestionnaire.
Transparence
Les fonds indiciels sont souvent plus transparents que les fonds mutuels. Les fonds indiciels sont conçus pour suivre un indice boursier spécifique, ce qui signifie que les investisseurs savent exactement quels titres sont inclus dans le portefeuille. Les fonds mutuels, en revanche, peuvent inclure une grande variété de titres selon leur objectif d’investissement.
Flexibilité de négociation
Les fonds indiciels peuvent être achetés et vendus tout au long de la journée sur les marchés boursiers, comme une action ordinaire. Les fonds mutuels, en revanche, ne peuvent être achetés ou vendus qu’à la fin de la journée de négociation, au prix de clôture.
Diversification
Les fonds indiciels offrent une diversification instantanée, car ils incluent une grande variété de titres dans leur portefeuille. Les fonds mutuels peuvent également offrir une diversification, mais il est important de noter que certains fonds mutuels peuvent avoir des concentrations plus élevées dans certaines industries ou secteurs.
Performance
Les fonds indiciels ont souvent des performances comparables ou supérieures à celles des fonds mutuels, en particulier à long terme. Les fonds indiciels ont tendance à avoir une meilleure performance que les fonds mutuels actifs en raison de leur faibles frais de gestion et de leur suivi de l’indice boursier, qui leur permet d’éviter les risques et les pertes de valeur.