Qu’est-ce qu’un FNB obligataire ?
Dans le monde de l’investissement à revenu canadien, un FNB obligataire occupe une place centrale. Ce fonds négocié en bourse se concentre sur la constitution d’un portefeuille diversifié d’obligations. Imaginez les obligations comme des reconnaissances de dette : des investisseurs prêtant à des gouvernements ou à des entreprises. Lorsque vous investissez dans un FNB obligataire, c’est comme acquérir des unités d’un fonds qui détient un mélange d’obligations différentes. Dans cet article, nous couvrirons toutes les questions concernant les FNB d’obligations et présenterons les meilleurs FNB d’obligations au Canada.
Pourquoi les investisseurs axés sur le revenu aiment-ils les FNB obligataires ? Ces FNB offrent un accès à un large éventail d’obligations, répartissant le risque net entre différents émetteurs et échéanciers. Vous pouvez trouver des FNB obligataires adaptant leur orientation à différents indices obligataires, qu’il s’agisse d’obligations d’État, d’obligations d’entreprises, d’obligations municipales ou d’obligations avec des fourchettes d’échéances spécifiques. Parfait pour l’investisseur canadien averti qui cherche à naviguer sur le marché obligataire sans se plonger dans les obligations individuelles.
Meilleurs FNB d’Obligations au Canada
Pourquoi les FNB obligataires ont perdu de la valeur au cours des 2 dernières années ?
Les obligations, essentiellement des titres de créance, sont soumises aux fluctuations des marchés, notamment face à l’évolution des taux d’intérêt. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, les prix des obligations existantes ont tendance à baisser. En effet, les obligations nouvellement émises offrent des rendements plus élevés, ce qui rend les obligations existantes à faible rendement moins attrayantes. Cette volatilité des prix peut être déstabilisante pour certains investisseurs.
Cependant, l’attrait des obligations réside dans le paiement régulier d’intérêts, souvent appelés paiements de coupons, et dans la promesse de remboursement du principal à l’échéance. Ces caractéristiques offrent un niveau de stabilité et de prévisibilité, offrant aux investisseurs un flux de revenus et une valeur de remboursement connue à la fin de la durée de l’obligation.
FNB Obligataires vs Obligations
Les investisseurs choisissent entre les FNB à maturité courte et longue en fonction de leurs préférences en matière de risque, de leurs besoins en revenus et de leurs perspectives sur les mouvements des taux d’intérêt. Les obligations à court terme offrent stabilité et risque moindre, tandis que les obligations à long terme peuvent offrir des rendements plus élevés mais avec une sensibilité accrue aux taux d’intérêt.
Calendrier dividendes Canada (Mensuel)
Les meilleurs FNB Épargne à Intérêt Élevé au Canada
La diversification est un autre avantage clé des FNB obligataires. En détenant une variété d’obligations dans leur portefeuille, ces fonds répartissent le risque, réduisant ainsi l’impact de la mauvaise performance d’une seule obligation. Cette diversification peut améliorer la stabilité des rendements par rapport à la détention d’obligations individuelles.
Cependant, il est crucial de noter que les FNB obligataires ne comportent pas de fonction d’échéance. Contrairement à la détention d’une obligation individuelle jusqu’à son échéance et à la récupération du capital, les FNB n’ont pas de date d’échéance fixe. Cette caractéristique signifie que les investisseurs ne recevront pas nécessairement la valeur nominale des obligations lorsqu’ils vendront leurs parts.
Les FNB obligataires conviennent particulièrement aux investisseurs à long terme qui recherchent un équilibre entre un revenu régulier, une appréciation potentielle du capital et un certain degré d’atténuation des risques grâce à la diversification. En offrant une exposition à un large éventail d’obligations, ces FNB peuvent s’adapter à divers environnements de taux d’intérêt, surperformant potentiellement les rendements obtenus en conservant des fonds en liquidités inutilisées sur le long terme.
Essentiellement, alors que les obligations individuelles promettent un rendement du capital fixe, les FNB obligataires offrent une approche dynamique et diversifiée de l’investissement obligataire, ce qui en fait une option attrayante pour les investisseurs ayant un horizon temporel plus long.
Top 16 FNB à Dividende Canadien
ZAG – BMO Aggregate Bond Index ETF
Le FINB BMO obligations globales (ZAG) est un acteur de premier plan dans le paysage des placements canadien, gérant un actif important de 6 279 millions de dollars. Réputée pour sa taille expansive et sa liquidité, ZAG répartit stratégiquement ses avoirs entre les obligations des gouvernements fédéral et provinciaux canadiens, ainsi que les obligations de sociétés de qualité investissement, offrant ainsi aux investisseurs une large exposition au marché.
Avec une durée moyenne pondérée cible d’environ 7,4 ans, ZAG présente une stratégie équilibrée qui prend en compte les rendements potentiels tout en gérant le risque de taux d’intérêt. Les caractéristiques notables du fonds comprennent un rendement en dividendes élevé de 3,56 % et un ratio des frais de gestion (RFG) incroyablement bas de 0,09 %, ce qui en fait une option attrayante pour les investisseurs recherchant à la fois la génération de revenus et la rentabilité.
ZAG maintient une notation de crédit exceptionnelle, avec 89 % de ses actifs investis dans des obligations notées A ou mieux. Les entités gouvernementales dominent le portefeuille du fonds, le gouvernement fédéral représentant 37 % des actifs et les gouvernements provinciaux 34 %. Cette allocation stratégique contribue à la stabilité et à la fiabilité du fonds.
XBB – iShares Core Canadian Universe Bond Index ETF
L’iShares Core Canadian Universe Bond Index ETF (XBB) suit l’indice obligataire universel FTSE Canada, offrant un portefeuille diversifié d’obligations canadiennes de haute qualité. Avec une durée moyenne de 7,5 ans, XBB a un ratio de dépenses légèrement supérieur à celui de ZAG mais maintient sa rentabilité. Fort de sa qualité de crédit, il rapporte 3,01 %, se classant au milieu des FNB d’obligations canadiennes.
XBB brille par la qualité du crédit, allouant 39 % de ses actifs à des obligations notées AAA.
VAB – Vanguard Canadian Aggregate Bond Index
Lancé en 2011, le FNB Vanguard Canadian Aggregate Bond Index (VAB) se démarque sur le marché obligataire canadien, amassant près de 4 milliards de dollars d’actifs. Ce FNB utilise une stratégie passive, suivant l’indice Bloomberg Global Aggregate Canadian Float Adjusted Bond et investissant dans des obligations de qualité supérieure partout au Canada. Ce qui distingue VAB est son faible ratio de frais de gestion (RFG) de 0,09 %, un rendement de distribution impressionnant de 3,55 % et un engagement envers une excellente qualité de crédit. Notamment, le MER de VAB est à égalité au rang le plus bas de cette liste. La durée moyenne pondérée du fonds s’aligne sur celle de ses homologues à 7,4 ans, offrant une approche équilibrée.
XSB – iShares Core Canadian Short Term Bond Index
L’iShares Core Canadian Short Term Bond Index ETF (XSB) excelle en tant que FNB d’obligations canadiennes, suivant l’indice obligataire global à court terme FTSE Canada avec une échéance moyenne de 3 ans. Son orientation à court terme protège contre les pertes liées à la hausse des taux, évidentes en 2022. Avec un faible rendement de 2,48 %, le XSB est un choix résilient, peu coûteux et axé sur le revenu pour les investisseurs à long terme.
Performance historique
Différence entre les FNB avec Courte ou Long maturité/duration?
| Caractéristique | Fonds négociés en bourse à maturité courte | Fonds négociés en bourse à maturité longue |
|---|---|---|
| Durée des obligations | Généralement de 1 à 5 ans | Souvent plus de 10 ans |
| Sensibilité aux taux d’intérêt | Moins sensible aux variations des taux | Plus sensible aux variations des taux |
| Profil de risque | Risque plus faible, plus stable | Risque plus élevé, plus grande volatilité |
| Rendement | Rendements plus faibles | Rendements plus élevés |
| Profil de l’investisseur | Préservation du capital, risque moindre | Recherche de revenus, tolérance au risque plus élevée |
| Adaptabilité aux taux croissants | Préférée en raison de la sensibilité moindre | Peut entraîner des pertes plus élevées en raison de la sensibilité |
Inconvénients des FNB obligataires pour les investisseurs canadiens à revenu :
Même si les FNB obligataires sont attrayants, il est impératif que les investisseurs canadiens à revenu soient conscients de leurs inconvénients potentiels. Ces inconvénients peuvent impliquer une sensibilité aux fluctuations des taux d’intérêt, ce qui aurait un impact sur les prix des obligations. La volatilité du marché peut également influencer la valeur du FNB. Notamment, les FNB obligataires pourraient ne pas convenir aux investisseurs ayant des besoins spécifiques liés aux dates d’échéance des obligations individuelles. Une compréhension approfondie de ces inconvénients est essentielle pour que les investisseurs à revenu au Canada puissent prendre des décisions éclairées.
Les investisseurs canadiens à revenu devraient-ils envisager les FNB d’obligations ?
La détermination de la pertinence des FNB d’obligations pour les investisseurs canadiens à revenu dépend de facteurs tels que les objectifs de placement, la tolérance au risque et l’horizon de placement. Les FNB obligataires peuvent constituer une option intéressante pour ceux qui recherchent un revenu, une diversification et une stabilité relative dans leurs portefeuilles. Il est toutefois essentiel de tenir compte du paysage économique du Canada, notamment des attentes en matière de taux d’intérêt et de la dynamique du marché. L’évaluation des avantages et des inconvénients, dans le contexte de circonstances individuelles, aidera les investisseurs canadiens à revenu à décider si les FNB d’obligations correspondent à leur stratégie d’investissement axée sur le revenu.