Tendance FNB: Les FNB de ‘valeur’ pour se préparer à l’inflation?

Intro

17 Mai 2021: L’analyse des flux d’investissements la semaine passée par le site américain etf.com démontre un regain d’intérêts pour les FNB de valeur au détriment des FNB croissance. Ainsi, les FNB américains iShares MSCI USA Value Factor ETF (VLUE) et le  SPDR S&P 400 Mid Cap Value ETF (MDYV) ont enregistré des flux positives importants.

Les titres valeurs sont considérés par les investisseurs comme plus adaptés dans un environnement marqué par l’inflation et l’augmentation des taux d’intérêts. Ceci explique la réallocation stratégique opéré par de grand joueurs sur le marché. Dans cet article, nous passerons en revue l’offre en FNB de valeur sur le marché Canadien. Pour chaque fond, nous survolerons l’information la plus pertinente (Performance, Frais et stratégie). La même information sera fournie pour les deux fonds les plus populaires aux États-Unis.

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FNB de valeur, ça consiste en quoi leur Stratégie

Les FNB de valeur adoptent une stratégie d’investissement basé sur l’acquisition de titre sous-évalué sur le marché. Ces titres sont appelés communément en anglais ‘Value stocks’ soit titre de valeur. Le principe est simple :

• Déterminer la valeur réelle d’un titre avec des analyse prévisionnels de rendement actualisé en date d’aujourd’hui;
• Attendre que ce titre soit en solde! En effet, les marchés varient selon les bonne ou mauvaises nouvelles qui surgissent. Ces variations sont dans la grande majorité du temps excessive. Donc, un investisseur qui suit cette stratégie attendra le bon moment pour faire l’acquisition de ces titres. Ce style d’investissement est très célèbre car son adepte numéro n’est autre que le Milliardaire Warren Buffet.

FNB de valeur côté sur le marché Canadien

Voir ci-dessous, la liste de FNB de valeur côté sur le marché Canadien. La différence principale entre ces fonds c’est leur couverture géographique. À vous de choisir celui qui convient le plus à vos besoins. Il faut garder en tête l’impact fiscal lorsque on investit sur des fonds avec contenu étrangers.

• VVL Vanguard Glob Val Factor et ZVU BMO MSCI USA Value Index ont les frais de gestion les plus faible de la liste des FNB de valeur disponible au Canada;
• VXM-B CI First Asset Morningstar Intl est le fond le plus populaire au canada avec plus de 600 Millions de dollars d’actifs sous gestion.

Performances historiques

FXM CI First Asset Morningstar Cda Value et  VVL Vanguard Glob Val Factor ont eu la meilleure performance que ça soit depuis le début d’année ou durant les 52 dernières semaines.

VXM-B CI First Asset Morningstar Intl Value  Unheg

VXM-B investit dans les marchés développés hors États-Unis et Canada. C’est un fond indiciel qui reproduit le rendement du Indice Morningstar® Marchés Développés hors Amérique du Nord Valeur cibleMC.

Les titres sont considérés comme une « bonne valeur » d’après des caractéristiques telles que de faibles ratios cours-bénéfice et cours-flux de trésorerie.

Portefeuille en date du 14 Mai :

FXM – CI First Asset Morningstar Cda Value

Le Fonds est conçu de façon à offrir une exposition diversifiée à des émetteurs canadiens qui sont considérés comme une « bonne valeur » d’après des caractéristiques telles que de faibles ratios cours-bénéfice et cours-flux de trésorerie.

VVL – Vanguard Glob Val Factor

Vanguard Global Value Factor ETF cherche à procurer une plus-value du capital à long terme en cherchant à saisir le potentiel de rendement excédentaire généré par des placements dans des titres de participation des marchés développés du monde entier affichant un faible cours par rapport à leurs paramètres fondamentaux.

Répartition géographique

Portefeuille en date du 14 Mai

ZVU – BMO MSCI USA Value Index

Le FINB BMO MSCI américaines valeur investit dans des actions américaines affichant des caractéristiques de valeur élevée fondées sur trois variables, soit le ratio cours/valeur comptable, le ratio cours/bénéfice futur et le ratio valeur/flux de trésorerie provenant des activités de l’entreprise.

Portefeuille en date du 14 Mai 2021

XCV – Ishares Canadian Value Index

XCV vise une croissance à long terme du capital en reproduisant le rendement de l’indice Dow Jones Canada Select Value Index, déduction faite des frais. XCV offre une exposition aux grandes et moyennes entreprises canadiennes qui sont censées être sous-évaluées par le marché par rapport à des sociétés comparables

VLUE – iShares MSCI USA Value Factor ETF

Il s’agit d’un FNB Américain côté aux États-Unis. C’est de loin le fond style valeur le plus populaire. Son frais de gestion est très faible à 0.15% seulement. Comme son l’indique, le fond investit dans des entreprises sous évaluées par apports à leur concurrents. Ces entreprises peuvent être de moyennes ou grandes capitalisations.

Portefeuille au 14 Mai

MDYV – SPDR S&P 400 Mid Cap Value ETF

Le fond investit dans des actions présentant les caractéristiques de valeur les plus fortes basées sur: le rapport valeur comptable / prix; rapport bénéfice / prix; et rapport ventes / prix.

Portefeuille au 14 Mai

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