L’intelligence artificielle (IA) transforme les industries à une échelle mondiale, créant d’immenses opportunités pour les investisseurs. Bien que des entreprises comme Nvidia et Tesla soient souvent sous les projecteurs, d’autres acteurs moins connus mais essentiels à l’écosystème IA promettent une croissance tout aussi spectaculaire. Cet article met en lumière trois d’entre eux : Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), Micron Technology et Vertiv Holdings.
Comprendre l’IA et son Potentiel de Marché
L’IA alimente une demande sans précédent pour du matériel informatique avancé. Des innovations comme les véhicules autonomes, le traitement du langage naturel et l’automatisation reposent sur des technologies exigeantes en termes de calcul et de stockage. En conséquence, le marché mondial de l’IA devrait croître de près de 900 % d’ici 2033, transformant de nombreux secteurs.
Les entreprises qui produisent des semi-conducteurs, des solutions de mémoire ou des infrastructures critiques se trouvent à l’épicentre de cette révolution technologique et financière.
1. TSMC (Symbole TSM): Le Leader de la Fabrication de Puces pour l’IA
Son rôle dans le marché
TSMC est le premier fabricant mondial de semi-conducteurs, responsable de 90 % des puces avancées dans le monde. Contrairement à ses concurrents comme Intel, TSMC se concentre exclusivement sur la fabrication, sans concevoir de puces. Cela lui permet de collaborer avec des géants comme Nvidia, Apple et AMD sans entrer en concurrence avec eux.
Pourquoi c’est important
Technologie de pointe : TSMC développe des procédés personnalisés comme son processus 4 nm, conçu spécifiquement pour les GPUs Blackwell de Nvidia, qui offrent une performance multipliée par quatre pour l’entraînement IA par rapport à la génération précédente.
Économies d’échelle : Grâce à sa domination, TSMC réduit ses coûts de production et peut investir dans des innovations inaccessibles à ses concurrents.
Valorisation boursière : Avec un ratio cours/bénéfice (PE) de 26,5 et une sous-évaluation estimée à 15 % selon les modèles de flux de trésorerie actualisés (DCF), TSMC constitue une excellente opportunité pour les investisseurs axés sur la valeur.
2. Micron Technology (Symbole MU): Le Champion de la Mémoire à Large Bande
Son rôle dans le marché
Micron Technology est spécialisé dans les produits de mémoire, notamment la mémoire à large bande (HBM), essentielle pour les applications IA. Ses produits équipent les GPUs H200 de Nvidia, les plateformes IA de Google et les systèmes de conduite autonome de Tesla.
Points clés
Tendances du marché : Le marché de la HBM devrait croître à un taux annuel composé (CAGR) de 26 % jusqu’en 2029, en raison des besoins croissants en données dans l’IA.
Performance financière : Micron a enregistré un chiffre d’affaires trimestriel de 7,8 milliards de dollars, en hausse de 93 % par rapport à l’année précédente. Ses bénéfices par action ont progressé de 160 %.
Valorisation prospective : Avec un ratio PE prospectif de 12,5, Micron est compétitif et sous-évalué dans le secteur des semi-conducteurs.
3. Vertiv Holdings (Symbole VRT): Révolutionner le Refroidissement des Centres de Données
Son rôle dans le marché
Les applications IA nécessitent des ressources informatiques massives, ce qui pose des défis en matière de refroidissement et de gestion énergétique. Vertiv conçoit des solutions de refroidissement par liquide et de gestion de l’énergie adaptées à ces besoins extrêmes.
Innovations clés
Refroidissement direct par puce : Les systèmes de refroidissement par liquide de Vertiv sont jusqu’à 3 000 fois plus efficaces que les systèmes traditionnels à air. Ils réduisent la consommation d’énergie et permettent des déploiements de serveurs plus denses.
Croissance du marché : Le marché du refroidissement par liquide devrait être multiplié par six d’ici 2033, le refroidissement direct par puce devenant la technologie dominante.
Succès opérationnel : Le carnet de commandes de Vertiv a augmenté de 47 % en glissement annuel, atteignant 7,4 milliards de dollars, un signe de la demande croissante pour ses solutions.
Synergies Entre ces Entreprises
L’écosystème IA est hautement interconnecté. TSMC fabrique les GPUs IA de Nvidia, Micron fournit la mémoire pour ces GPUs, et Vertiv permet aux centres de données de les utiliser à grande échelle. Cette synergie crée une boucle de rétroaction où les avancées dans un secteur renforcent les autres, stimulant l’ensemble du marché.
Pourquoi Investir dans ces Actions ?
Ces trois entreprises montrent comment comprendre l’adéquation produit-marché est crucial pour identifier des opportunités d’investissement dans les marchés émergents. Chacune d’entre elles se concentre sur des composants essentiels pour l’infrastructure IA, ce qui les positionne idéalement pour prospérer dans les années à venir.
Pour les investisseurs, TSMC, Micron et Vertiv offrent une opportunité de diversification dans l’IA sans se reposer uniquement sur Nvidia ou Tesla, garantissant une approche équilibrée pour des rendements élevés.
Considérations Finales
Investir dans des actions liées à l’IA ne se résume pas à suivre des tendances. Il s’agit d’identifier les entreprises qui répondent aux besoins d’un marché en forte croissance avec des produits innovants et indispensables.
Ces trois entreprises mettent en lumière la puissance de l’anticipation dans un marché en pleine expansion, faisant d’elles des choix d’investissement stratégiques pour 2024 et au-delà.