Dans cet article, nous passerons en revue les 5 meilleurs FNB d’Actions Privilégiées au Canada. Ces FNB sont un excellent moyen de diversifier la portion revenue fixe de tout portefeuille. En premier lieu, on va définir c’est quoi une action privilégiée et les risques qui y sont associés. Par après, on abordera la méthodologie et on présentra les résultats.
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Définition des actions privilégiées
Lorsque vous possédez une action ordinaire d’une entreprise. Vous faites essentiellement partie de l’entreprise. Vous avez le droit de voter et de participer à l’assemblée annuelle des actionnaires. Votre rendement dépendra uniquement de la performance de l’entreprise sur le marché boursier et de ses dividendes en cas de distribution. C’est gratifiant mais c’est aussi risqué.
Les actions privilégiées comportent plus de nuances. Vous n’avez pas le droit de voter et vous n’êtes pas propriétaire de l’entreprise. Votre action privilégiée vous donne droit à des dividendes sur la base d’un pourcentage convenu à l’avance. Vous avez la priorité lors des versements de dividendes. La priorité signifie que l’entreprise doit vous payer avant de payer les actionnaires ordinaires.
En cas de faillite de l’entreprise, vous avez le droit sur les actifs de l’entreprise en premier avant les autres créditeurs. Donc, en substance, une action privilégiée est une sorte de produit hybride qui partage certaines caractéristiques des obligations (un peu de sécurité) et certaines des actions ordinaires (potentiel d’appréciation).
Les investisseurs peuvent investir directement dans des actions privilégiées car elles se négocient comme des actions. Ou, ils peuvent acheter des FNB d’actions privilégiées pour accéder à un portefeuille diversifié et ainsi réduire le risque.
Risque associé aux actions privilégiées
Une action privilégiée confère à son détenteur un pourcentage de rendement basé sur sa valeur nominale lors d’émission. Le pourcentage peut être un taux fixe ou flottant basé sur une formule pré-établit. Il existe plusieurs risques associés aux actions privilégiées:
– L’émetteur peut décider de ne pas verser de dividendes au cours d’une année donnée en raison de mauvais résultats financiers. À moins que vous ne déteniez un droit cumulatif, vous ne recevrez pas vos dividendes pour cette année en question;
– Le prix de l’action privilégiée a tendance à augmenter si le prix de l’action ordinaire augmente ou à perdre de la valeur si le scénario inverse se produit. Reste que l’action privilégiées demeure moins sensible aux aléas du marché qu’une action ordinaire;
– Les actions privilégiées sont sensibles aux taux d’intérêts. Lorsque les taux d’intérêts sont bas, les actions privilégiées sont en demande parce que leurs dividendes sont beaucoup plus élevés que les autres produits à revenus fixe. Si les taux d’intérêt augmentent, les investisseurs se tourneront vers des produits à revenu fixe plus sûrs comme les obligations. Cela aura un impact négatif sur le prix de l’action privilégiée;
– Un émetteur d’actions privilégiées peut décider de rappeler ses actions ou offrir la possibilité de les convertir en actions ordinaires à tout moment. Ceci est vrai pour les actions privilégiées ‘Appelables’.
Qu’est-ce qu’un FNB d’actions privilégiées
Ce sont essentiellement des FNB qui investissent principalement dans des actions privilégiées. Ces ETF sont très populaires car ils offrent aux investisseurs des rendements intéressants avec possibilité d’appréciation du capital. Parmi tous les produits à revenu fixe, il ne fait aucun doute que les actions privilégiées offrent généralement le meilleur rendement par rapport aux obligations. Cela étant dit, une action privilégiée comporte plus de risques que la possession d’une obligation.
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Méthodologie
J’ai commencé par sélectionner tous les FNB à revenu fixe offerts au Canada. J’ai considéré dans ma comparaison uniquement les FNB qui rapportent plus de 3% de rendement en dividendes. Je considère que 3% est un paiement raisonnable, surtout s’il est combiné avec une appréciation de la valeur du fond. La plupart des détenteurs de FNB à revenu fixe recherchent un revenu de dividendes régulier. C’est donc une condition importante.
L’actif sous gestion doit être au minimum 100 millions de dollars.
Note: Les données ci-dessous varient constamment, veuillez vous référer aux sites officiels des sociétés de placements
Table 1: Top 5 FNB Actions Privilégiées
| Nom | RFG* % | Actifs* |
| Dyn Ishares Active Pref Shares – DXP | 0.67 | 767 |
| RBC Canadian Pref Share – RPF | 0.58 | 994 |
| Horizons Active Pref Share – HPR | 0.64 | 1,873 |
| BMO Laddered Pref Share – ZPR | 0.50 | 2,393 |
| Ishares S&P TSX CDN Pref – CPD | 0.50 | 1,557 |
Table 2: Top 5 Meilleurs FNB Actions Privilégiées au Canada
| Nom | Rend Div |
| DXP | 3.71 |
| RPF | 4.26 |
| HPR | 4.08 |
| ZPR | 4.71 |
| CPD | 4.23 |
En ce qui concerne le rendement de dividende, le ZPR de BMO offre le rendement en dividendes le plus élevé;
Les actions privilégiées actives de DXP Dynamic Ishares présentent le meilleur rendement à court et à long terme des FNB énumérés ci-dessus.
Notre favori
ZPR de BMO est le FNB d’actions privilégiées le plus populaire au Canada avec plus de 2 milliards d’actifs. Il a un faible RFG par rapport à ses concurrents. Il offre également un rendement de dividende élevé, ce qui est vraiment attrayant pour les investisseurs.
Le ZPR a été conçu pour reproduire, dans la mesure du possible, le rendement de l’indice Solactive Laddered Canadian Preferred Share Index, déduction faite des frais. ZPR a des actions privilégiées de courte durée. Il dispose également de fonctionnalités de réinitialisation des taux. Si vous pensez que nous assisterons à une hausse des taux, ce qui est une hypothèse raisonnable, ils augmenteront leurs taux pour suivre la hausse des taux d’intérêt.
Grâce à la fonction de réinitialisation du taux, ZPR offre plus de stabilité. De plus, il est géré professionnellement par BMO Gestion mondiale d’actifs.
Dynamic Ishares Active Preferred Shares – DXP
Ce FNB comprend généralement un portefeuille bien diversifié d’actions privilégiées émises par des entreprises canadiennes. Il investit dans ces titres de manière indirecte en détenant surtout des parts du Fonds actif d’actions privilégiées Dynamique.
DXP Cote Morningstar
DXP Calendrier des distributions mensuelles des dividendes
| Ex-Div Date | Pay Date | Frequency | Amount |
|---|---|---|---|
| 4/24/2023 | 4/28/2023 | Monthly | 0.0720 |
| 3/27/2023 | 3/31/2023 | Monthly | 0.0720 |
| 2/22/2023 | 2/28/2023 | Monthly | 0.0720 |
| 1/25/2023 | 1/31/2023 | Monthly | 0.0720 |
RBC Canadian Pref Share – RPF
La FNB d’actions privilégiées canadiennes RBC vise à fournir aux porteurs de parts une exposition au rendement d’un portefeuille activement géré de remise à zéro des actions privilégiées de taux émis par des sociétés canadiennes, sélectionnées sur la base de l’analyse fondamentale, de la recherche et de l’analyse de la sensibilité aux taux d’intérêt de crédit.
RPF Cote morningstar
RFP Calendrier des distributions mensuelles des dividendes
| Ex-Div Date | Pay Date | Frequency | Amount |
|---|---|---|---|
| 4/20/2023 | 4/28/2023 | Monthly | 0.0900 |
| 3/23/2023 | 3/31/2023 | Monthly | 0.0900 |
| 2/17/2023 | 2/28/2023 | Monthly | 0.0900 |
| 1/23/2023 | 1/31/2023 | Monthly | 0.0900 |
Horizons Active Pref Share – HPR
L’objectif de placement d’Horizons HPR est de procurer un revenu de dividendes et de préserver le capital en investissant principalement dans des actions privilégiées de sociétés canadiennes. Horizons HPR peut également investir dans des actions privilégiées de sociétés situées aux États-Unis, des titres à revenu fixe d’émetteurs canadiens et américains, y compris d’autres titres générant un revenu, ainsi que des titres de participation canadiens et des fonds négociés en bourse qui émettent des parts indicielles.
HPR Cote morningstar
HPR Calendrier des distributions mensuelles des dividendes
| Ex-Div Date | Pay Date | Frequency | Amount |
|---|---|---|---|
| 4/27/2023 | 5/5/2023 | Monthly | 0.0350 |
| 3/30/2023 | 4/10/2023 | Monthly | 0.0361 |
| 2/27/2023 | 3/7/2023 | Monthly | 0.0361 |
| 1/30/2023 | 2/10/2023 | Monthly | 0.0361 |
BMO Laddered Pref Share – ZPR
Le FINB BMO échelonné actions privilégiées (ZPR) a été conçu pour reproduire, dans la mesure du possible, le rendement de l’indice échelonné d’actions privilégiées canadiennes Solactive, déduction faite des frais. Le Fonds investit et détient les titres constitutifs de l’indice dans la même proportion que celle reflétée dans l’indice.
ZPR Cote morningstar
ZPR Calendrier des distributions mensuelles des dividendes
| Ex-Div Date | Pay Date | Frequency | Amount |
|---|---|---|---|
| 4/26/2023 | 5/2/2023 | Monthly | 0.0450 |
| 3/29/2023 | 4/4/2023 | Monthly | 0.0450 |
| 2/24/2023 | 3/2/2023 | Monthly | 0.0450 |
| 1/27/2023 | 2/2/2023 | Monthly | 0.0450 |
Ishares S&P TSX CDN Pref – CPD
Cherche à reproduire l’indice des actions privilégiées S&P/TSX, déduction faite des frais.
CPD Cote Morningstar
CPD Calendrier des distributions mensuelles des dividendes
| Ex-Div Date | Pay Date | Frequency | Amount |
|---|---|---|---|
| 4/24/2023 | 4/28/2023 | Monthly | 0.0520 |
| 3/22/2023 | 3/31/2023 | Monthly | 0.0520 |
| 2/22/2023 | 2/28/2023 | Monthly | 0.0520 |
| 1/25/2023 | 1/31/2023 | Monthly | 0.0520 |
