Revue de QYLD: Global X Nasdaq-100 Covered Call ETF

QYLD est un ETF indiciel passif qui utilise une stratégie d’achat couverte pour améliorer le rendement et réduire la volatilité. Le fonds a été créé par Global X et réplique le Nasdaq 100. Le gestionnaire suit une stratégie « d’achat couvert » ou « d’achat-vente », dans laquelle le Fonds achète les actions de l’indice Nasdaq 100 et émet des options d’achat sur ces mêmes titres.

Les FNB d’options d’achat couvertes protègent généralement contre le risque de baisse. Cela étant dit, la stratégie d’achat couverte offre une protection limitée contre les baisses. De plus, lorsque vous écrivez un appel couvert, vous renoncez à certains des gains potentiels de l’action. Les ETF d’options d’achat couvertes auront tendance à avoir un rendement plus élevé et une performance inférieure à celle du portefeuille qu’ils répliquent.

Est ce que QYLD est un bon investissement?

Points positifs

  • Rendement attractif grâce à l’argent gagné en émettant des options d’achat ;
  • Volatilité plus faible que d’investir dans un FNB qui réplique le NASDAQ 100 tel que QQQ ;
  • Convient aux investisseurs conservateurs et aux personnes à la recherche de revenus ;
  • Dans un marché volatile, les primes générées augmentent, ce qui se traduit par un rendement de dividendes plus élevé ;
  • Vous permet d’économiser temps et efforts (car moins compliqué que si vous vouliez vous même transiger des options).
Comparaison de la volatilité: QYLD a une volatilité inférieure à celle du NASDAQ 100 (source of graphic: portfoliolabs.com)
Dans les marchés baissiers, QYLD protège les investisseurs et, dans des circonstances normales, offrira une meilleure performance que le NASDAQ 100. Le graphique représente la croissance de 10 000 investis au cours des 6 derniers mois

Points négatifs

  • Faible performance à long terme. Avec un FNB d’option d’achat couvert, vous renoncez au potentiel de croissance du NASDAQ 100 ;
  • La stratégie des options d’achats couverts devient inefficace dans un marché imprévisible ;
  • QYLD est dominé par les entreprises technologiques, il est donc loin d’être un investissement diversifié ;
  • Frais élevés (0,60 % de ratio de frais totaux).

Comparaison QYLD vs QQQ

  • comparaison rendement total
ETFYTD3
Ans
5
Ans
Rend
Div
QYLD-16.20%+3.03%+7.63%12.49%
QQQ-28.46%+15.64%+19.01%0.66%
Source: Yahoo finance – Monthly total returns – June 30th 2022

Est-ce que les dividendes versé par QYLD sont soutenables?

À mon avis, les dividendes ne sont pas durables pour une raison évidente : la principale source de dividendes avec QYLD sont les primes d’options. Les options sont par nature volatiles et leur valeur dépend fortement du sentiment du marché.

Est ce que QYLD verse un dividende mensuel?

Yes, QYLD offers a monthly dividend distribution.

QYLD Portefeuille de titres

Net Assets (%)Name
12.90APPLE INC
10.67MICROSOFT CORP
6.34AMAZON.COM INC
4.67TESLA INC
3.70ALPHABET INC-CL C
3.66META PLATFORMS INC
3.52ALPHABET INC-CL A
3.44NVIDIA CORP
1.97BROADCOM INC
1.95COSTCO WHOLESALE CORP

Pourquoi les FNB ventes d’options d’achat couvertes sont très populaires?

Trois raisons poussent les investisseurs vers les FNB vente d’options d’achat couvertes (Covered Call ETF):

1- Rendement du dividende élevé : grâce aux primes acquises lors de la vente d’options d’achat, le gestionnaire peut, sous certaines conditions, gagner des primes et améliorer ainsi les distributions;

2- Faible volatilité. La vente d’une option d’achat est une stratégie prudente visant à réduire la volatilité d’un portefeuille;

3- Idéal pour les revenus passifs : si votre objectif principal est d’obtenir des rendements de dividendes élevés et de générer des revenus passifs, les FNB d’options d’achat couvertes sont une bonne option. Mais, rappelez-vous que le revert de la médaille est le faible potentiel de croissance du capital.